Forex trekantet arbitrage

Risikofri Arbitrage.

Bank Forex forhandlere er de fremtrædende deltagere i Forex trekantet arbitrage. Valutaarbitrage holder priserne i relaterede valutapar i ligevægt. Derfor, hvis priserne i tre tilsvarende valutapar, der er samafhængige, bliver forkert tilpasset, byder der sig en arbitragemulighed. Trekantet arbitrage er fri for markedsrisiko, fordi alle de relaterede handler udføres næsten samtidigt. Der holdes ingen langsigtede valutapositioner som en del af denne arbitragestrategi.

Bank Forex-forhandlere er de fremtrædende deltagere i Forex trekantet arbitrage. Valutaarbitrage holder priserne i relaterede valutapar i ligevægt.
Bank Forex-forhandlere er de fremtrædende deltagere i Forex trekantet arbitrage. Valutaarbitrage holder priserne i relaterede valutapar i ligevægt.

Eksempel på Forex Arbitrage.

For eksempel, hvis USD/YEN-kursen er 110, og EUR/USD-kursen er 1.10, er den implicitte EUR/YEN-kurs 100 Yen pr. Euro. På visse tidspunkter er den implicitte kurs opnået fra to relaterede valutakurser væsentligt anderledes end den faktiske kurs for det tredje valutapar. Når dette sker, kan handlende udføre trekantet arbitrage ved at drage fordel af forskellen mellem den reelle valutakurs og den implicitte valutakurs. Antag f.eks., at den implicitte EUR/YEN-kurs opnået fra EUR/USD- og USD/YEN-kurserne er 100 Yen pr. Euro, men den faktiske EUR/YEN-kurs er 99.9 Yen pr. Euro. Forex arbitragere kunne købe yen 99.9 millioner for 1 million euro, købe 1 million euro for 1.100 millioner amerikanske dollars og købe 1.100 millioner amerikanske dollars for 100 millioner YEN. Efter de tre handler ville arbitrageren have Yen 0.100-millioner mere Yen, omkring US-dollars 1.0-tusinde, end da de startede.

Valutaarbitrage får kurserne til at justere.

I praksis får det pres, som valutaarbitragerne lægger på Forex-priserne, Forex-kurserne til at justere, så yderligere arbitrage ville være urentabel. I ovenstående eksempel vil euroen stige i forhold til yenen, den amerikanske dollar vil stige i forhold til euroen, og yenen vil stige i forhold til den amerikanske dollar. Som følge heraf ville den implicitte EUR/YEN-kurs falde, mens den faktiske EUR/YEN-kurs ville falde. Hvis priserne ikke tilpassede sig, ville arbitragerne blive uendeligt velhavende.

Hastighed og lave omkostninger hjælper bankforhandlere.

Bank Forex-forhandlere er naturlige arbitragere, fordi de er hurtige handlende, og deres transaktionsomkostninger er relativt lave. Disse handler præsenterer sig generelt på markeder i hurtig bevægelse, når de fleste handlende er uvidende om ændringerne i de relaterede valutapar.


Hvad er Forex Market?

Handlende kan bruge valutamarkedet til spekulative og afdækningsformål, herunder køb, salg eller udveksling af valutaer. Banker, virksomheder, centralbanker, investeringsforvaltningsfirmaer, hedgefonde, detailforretningsmæglere og investorer er alle en del af valutamarkedet (Forex) - det største finansielle marked i verden.

Globalt netværk af computere og mæglere.

I modsætning til en enkelt børs er valutamarkedet domineret af et globalt netværk af computere og mæglere. En valutamægler kan fungere som både market maker og budgiver for et valutapar. De kan derfor enten have et højere "bud" eller en lavere "udbudspris" end markedets mest konkurrencedygtige pris. 

Forex markedstider.

Forex-markederne åbner mandag morgen i Asien og fredag ​​eftermiddag i New York, valutamarkederne fungerer 24 timer i døgnet. Forex-markedet åbner fra søndag kl. 5 EST til fredag ​​kl. 4 østlig standardtid.

Slutningen af ​​Bretton Woods og slutningen af ​​amerikanske dollars omdannelse til guld.

En valutas vekselværdi var knyttet til ædle metaller som guld og sølv før XNUMX. verdenskrig. Dette blev efter XNUMX. verdenskrig erstattet af Bretton Woods-aftalen. Denne aftale førte til dannelsen af ​​tre internationale organisationer med fokus på at fremme økonomisk aktivitet rundt om i verden. De var følgende:

  1. Internationale Valutafond (IMF)
  2. Almindelig aftale om told og handel (GATT)
  3. Den Internationale Bank for Genopbygning og Udvikling (IBRD)
Præsident Nixon ændrer Forex-markederne for altid ved at annoncere, at USA ikke længere vil indløse amerikanske dollars for guld i 1971.

Da internationale valutaer var knyttet til den amerikanske dollar under det nye system, blev guld erstattet af dollaren. Som en del af sin dollarforsyningsgaranti opretholdt USA's regering en guldreserve svarende til guldforsyninger. Men Bretton Woods-systemet blev overflødigt i 1971, da den amerikanske præsident Richard Nixon suspenderede dollarens guldkonvertibilitet.

Værdien af ​​valutaer er nu bestemt af udbud og efterspørgsel på internationale markeder i stedet for af en fast binding.

Dette adskiller sig fra markeder som aktier, obligationer og råvarer, som alle lukker i en periode, generelt sidst på eftermiddagen EST. Men som med det meste er der undtagelser for, at nye valutaer handles i udviklingslande. 

Forex-fonde og administrerede konti er populære alternative investeringer.

Forex-fonde og administrerede konti er blevet populære alternative investeringer. Udtrykket "alternative investeringer" defineres som investeringspapirhandel uden for traditionelle investeringer som aktier, obligationer, kontanter eller fast ejendom. Den alternative investeringsindustri inkluderer:

  • Hedgefonde.
  • Hedgefonde.
  • Forvaltede futuresfonde.
  • Administrerede konti.
  • Andre ikke-traditionelle aktivklasser.

Investeringsforvaltere er kendt for at levere absolut afkast, trods markedsforhold. Ved at bruge strategidrevne og forskningsstøttede investeringsmetoder forsøger alternative forvaltere at give en omfattende aktivbase og fordele såsom mindre risiko gennem lavere volatilitet med sandsynligheden for forbedret ydelse. For eksempel valutafonde og administreret kontoadministratorer er i færd med at levere absolut afkast uanset hvordan de traditionelle markeder, såsom aktiemarkedet, klarer sig.

valuta-hedgefond

Forex-forvalters præstationer vil ikke være korreleret med nogen af ​​de konventionelle aktivklasser, der er anført ovenfor. For eksempel, hvis det amerikanske aktiemarked er nede, mest Amerikansk aktierådgivers præstationer vil være nede. Retningen af ​​det amerikanske aktiemarked vil dog ikke påvirke en Forex-forvalters præstation. Derfor er tilføjelse af en valutafond eller administreret konto til en portefølje af traditionelle investeringer, såsom aktier, aktier, obligationer eller kontanter, en glimrende måde at diversificere en portefølje på og potentielt mindske dens risiko og volatilitetsprofil. 

Hvad er forskellen mellem en hedgefond og en administreret konto.

En hedgefond er defineret som en samling af forvaltede investeringer, der bruger sofistikerede investeringsmetoder såsom gearing, lange, korte og afledte positioner på de indenlandske og globale markedspladser med det formål at producere høje afkast (enten i en samlet forstand eller mere end en bestemt sektorbenchmark).

En hedgefond er et privat investeringspartnerskab i form af et selskab, der er åbent for et begrænset antal investorer. Virksomheden kræver næsten altid en betydelig minimumsinvestering. Muligheder inden for hedgefonde kan være illikvide, fordi de ofte kræver, at investorer bibeholder deres kapital i fonden i minimum XNUMX måneder.