Risikofri Arbitrage.

Bank Forex forhandlere er de fremtrædende deltagere i Forex trekantet arbitrage. Valutaarbitrage holder priserne i relaterede valutapar i ligevægt. Derfor, hvis priserne i tre tilsvarende valutapar, der er samafhængige, bliver forkert tilpasset, byder der sig en arbitragemulighed. Trekantet arbitrage er fri for markedsrisiko, fordi alle de relaterede handler udføres næsten samtidigt. Der holdes ingen langsigtede valutapositioner som en del af denne arbitragestrategi.

Eksempel på Forex Arbitrage.

For eksempel, hvis USD/YEN-kursen er 110, og EUR/USD-kursen er 1.10, er den implicitte EUR/YEN-kurs 100 Yen pr. Euro. På visse tidspunkter er den implicitte kurs opnået fra to relaterede valutakurser væsentligt anderledes end den faktiske kurs for det tredje valutapar. Når dette sker, kan handlende udføre trekantet arbitrage ved at drage fordel af forskellen mellem den reelle valutakurs og den implicitte valutakurs. Antag f.eks., at den implicitte EUR/YEN-kurs opnået fra EUR/USD- og USD/YEN-kurserne er 100 Yen pr. Euro, men den faktiske EUR/YEN-kurs er 99.9 Yen pr. Euro. Forex arbitragere kunne købe yen 99.9 millioner for 1 million euro, købe 1 million euro for 1.100 millioner amerikanske dollars og købe 1.100 millioner amerikanske dollars for 100 millioner YEN. Efter de tre handler ville arbitrageren have Yen 0.100-millioner mere Yen, omkring US-dollars 1.0-tusinde, end da de startede.

Valutaarbitrage får kurserne til at justere.

I praksis får det pres, som valutaarbitragerne lægger på Forex-priserne, Forex-kurserne til at justere, så yderligere arbitrage ville være urentabel. I ovenstående eksempel vil euroen stige i forhold til yenen, den amerikanske dollar vil stige i forhold til euroen, og yenen vil stige i forhold til den amerikanske dollar. Som følge heraf ville den implicitte EUR/YEN-kurs falde, mens den faktiske EUR/YEN-kurs ville falde. Hvis priserne ikke tilpassede sig, ville arbitragerne blive uendeligt velhavende.

Hastighed og lave omkostninger hjælper bankforhandlere.

Bank Forex-forhandlere er naturlige arbitragere, fordi de er hurtige handlende, og deres transaktionsomkostninger er relativt lave. Disse handler præsenterer sig generelt på markeder i hurtig bevægelse, når de fleste handlende er uvidende om ændringerne i de relaterede valutapar.