Arbitraža bez rizika.

Banka Forex dileri su istaknuti učesnici u Forex triangularna arbitraža. Valutna arbitraža održava cijene u povezanim valutnim parovima u ravnoteži. Stoga, ako cijene u tri odgovarajuća valutna para koja su zavisna postanu neusklađene, pojavljuje se mogućnost arbitraže. Triangularna arbitraža je oslobođena tržišnog rizika jer se svi povezani poslovi izvršavaju gotovo istovremeno. U okviru ove arbitražne strategije ne drže se dugoročne valutne pozicije.

Primjer Forex arbitraže.

Na primer, ako je kurs USD/YEN 110, a kurs EUR/USD 1.10, podrazumevani kurs EUR/YEN je 100 jena za evro. U određenim trenucima, podrazumevani kurs dobijen iz dva povezana kursa značajno se razlikuje od stvarnog kursa trećeg valutnog para. Kada se to dogodi, trgovci mogu da izvrše trouglastu arbitražu koristeći prednost razlike između stvarnog deviznog kursa i podrazumevanog kursa. Na primer, pretpostavimo da je podrazumevani kurs EUR/YEN dobijen iz kursa EUR/USD i USD/YEN 100 jena za evro, ali stvarni kurs EUR/YEN iznosi 99.9 jena za evro. Forex arbitraži mogli bi kupiti 99.9 miliona jena za milion eura, kupiti milion eura za 1 miliona američkih dolara i kupiti 1 miliona dolara za 1.100 miliona jena. Nakon tri trgovine, arbitraž bi imao 1.100 miliona jena više, oko 100 hiljada američkih dolara, nego kada su započeli.

Valutna arbitraža uzrokuje prilagođavanje stopa.

U praksi, pritisak koji vrše valutni arbitraži na Forex cene dovodi do prilagođavanja deviznih kurseva tako da bi dalja arbitraža bila neisplativa. U gornjem primjeru, euro bi apresirao u odnosu na jen, američki dolar bi apresirao u odnosu na euro, a jen bi apresirao u odnosu na američki dolar. Kao rezultat toga, podrazumevani kurs EUR/YEN bi opao, dok bi stvarni kurs EUR/YEN opao. Ako se cijene ne bi prilagodile, arbitraži bi postali beskrajno bogati.

Brzina i niski troškovi pomažu Forex dilerima banke.

Bankarski Forex dileri su prirodni arbitraži jer su brzi trgovci i njihovi transakcioni troškovi su relativno niski. Ove trgovine se uglavnom pojavljuju na tržištima koja se brzo kreću kada većina trgovaca nije svjesna promjena u povezanim valutnim parovima.