Sharpeov omjer i performanse prilagođene riziku

Sharpeov omjer je mjera učinka prilagođenog riziku koji ukazuje na nivo viška povrata po jedinici rizika u povraćaju iz Forex fondova. Pri izračunavanju Sharpeovog omjera, višak prinosa je prinos koji prelazi kratkoročnu, bezriznu stopu povrata, a ta je brojka podijeljena s rizikom koji predstavlja godišnji iznos volatilnost ili standardna devijacija.

Sharpeov omjer = (R_p - R_f) / σ_p

Ukratko, Sharpeov omjer jednak je složenoj godišnjoj stopi povrata umanjenoj za stopu povrata na bezrizično ulaganje podijeljeno sa godišnjom mjesečnom standardnom devijacijom. Što je veći Sharpeov omjer, to je veći prinos prilagođen riziku. Ako Prinos 10-godišnjih državnih zapisa 2%, a dva programa računa kojima se upravlja Forexom imaju iste performanse na kraju svakog mjeseca, program računa kojim se upravlja Forexom sa najmanjom nestabilnošću P&L tokom mjeseca imat će veći omjer oštrine.

Odnos Sharpe-a važan je pokazatelj upravljanja rizikom koji investitori mogu razumjeti.

Sharpeov omjer se najčešće koristi za mjerenje prošlih performansi; međutim, može se koristiti i za mjerenje budućih prinosa valutnog fonda ako su predviđeni prinosi i stopa bez prinosa bez rizika.