外匯基金和標準差計量

專業投資者在比較外匯基金交易記錄時最常用的一種衡量標準是標準偏差。 在這種情況下,標準差是指在幾個月甚至幾年的時間內,以百分比表示的收益波動率水平。 收益的標準差是一種度量,用於比較與年度收益數據組合時各基金之間收益的變異性。 在其他所有條件都相同的情況下,投資者將把自己的資金用於波動性最小的投資中。

什麼是外匯交易顧問/經理?

外匯交易顧問或交易經理是個人或實體,為了報酬或利潤,就明確為盈利目的的賬戶買賣貨幣的價值或可取性向他人提供建議。 提供建議可以包括通過有限的、可撤銷的授權書對客戶的賬戶行使交易權。 外匯交易顧問可以是個人或公司實體。 外匯管理賬戶程序可以由內部交易顧問運行,即直接為外匯工作的交易員 外匯管理賬戶計劃 或由外部經理提供建議。 術語“經理”、“交易員”、“顧問”或“交易顧問”可以互換。

以下是一個虛構的示例,說明對沖基金如何與交易顧問合作。 一家名為ACME Fund,Inc.的對沖基金籌集了50萬美元,將在外匯市場進行交易。 ACME向客戶收取2%的管理費和20%的新股本高點作為獎勵費。 在專業交易社區中,這稱為“ 2和20”收費。 ACME需要聘請一名外匯交易員來開始交易募集資金,因此ACME審查了10種不同貨幣交易顧問的往績。 在進行了盡職調查並審查了交易顧問的關鍵指標(例如,從最高點跌至最低點和大幅比率)之後,ACME分析師認為,虛構的公司AAA Trading Advisors,Inc.最適合該基金的風險狀況。 ACME向AAA提供2%的管理費和20%的激勵費的一定比例。 對沖基金將支付給外部交易顧問的百分比始終在協商中。 根據交易經理的往績和管理新資金的能力,交易顧問可以賺取對沖基金向客戶收取的管理其資金的50%以上的收益。

相關和外匯投資

在進行投資之前,必須充分了解相關性和外匯基金的投資。 術語“相關性”用於描述兩個外匯基金投資之間的關係。 相關性將定義投資之間如何相互關聯。 通過計算相關係數來測量相關。 相關係數將始終為-1.0至+1.0。 如果相關係數為負數,則兩個投資之間的關係為負; 也就是說,如果一項投資上升,另一項投資下降。 正相關係數是投資將朝相同方向移動的正數。 如果相關係數為零,則意味著這兩項投資不相關,並且投資者可以期望它們不會隨著時間推移而一起移動。 理想情況下,投資者投資組合的相關係數應盡可能接近零。 與其他投資相比,外匯投資基金的相關係數通常非常接近零。

判斷外匯管理賬戶交易員的表現:往績記錄是唯一重要的事情嗎?

條形圖顯示更高的回報。

尋求正回報。

投資者應特別注意外匯經理的業績記錄; 但是,這本身並不是選擇特定外匯交易顧問的唯一原因。 披露文件應闡明外匯管理客戶經理的市場方法和交易方式。 當投資者選擇特定的外匯交易者時,應仔細檢查這些信息以及往績記錄。 短期內的強勁表現無非就是好運。 長期以來以及許多交易中的積極表現可能表明該交易員的理念和風格比其競爭者更強大。 如果交易記錄包括多頭,空頭和持平交易區間,則尤其如此。 重要的是要記住,過去的表現並不一定表示未來的結果。

在查看跟踪記錄時需要注意的一些指標:

  • 記錄多久了?
  • 是技巧還是基金經理幸運?
  • 結果可持續嗎?
  • 最糟糕的峰谷回撤:即使經理這一年的收益為正,您還能賺錢嗎?
  • 管理的資產:經理人交易和少量資金,還是他的往績證明具有可擴展性和可持續性?