無風險套利。

銀行外匯交易商 是傑出的參與者 外匯 三角套利。 貨幣套利使相關貨幣對的價格保持平衡。 因此，如果相互依賴的三個對應貨幣對的價格出現偏差，就會出現套利機會。 三角套利沒有市場風險，因為所有相關交易幾乎同時執行。 這種套利策略不持有長期貨幣頭寸。

外匯套利示例。

例如，如果美元/日元匯率為 110，歐元/美元匯率為 1.10，則隱含的歐元/日元匯率為每歐元 100 日元。 在某些時候，從兩個相關匯率獲得的隱含匯率與第三個貨幣對的實際匯率大不相同。 發生這種情況時，交易者可以利用實際匯率和隱含匯率之間的差異進行三角套利。 例如，假設從 EUR/USD 和 USD/YEN 匯率得到的隱含 EUR/YEN 匯率是 100 日元/歐元，但實際 EUR/YEN 匯率是 99.9 日元/歐元。 外匯套利者可以用 99.9 萬歐元買入 1 萬日元，用 1 萬美元買入 1.100 萬歐元，用 1.100 億日元買入 100 萬美元。 在這三筆交易之後，套利者將比開始時多出 0.100 萬日元，約合 1.0 萬美元。

貨幣套利導致利率調整。

在實踐中，貨幣套利者對外匯價格施加的壓力導致外匯匯率調整，因此進一步的套利將無利可圖。 在上面的例子中，歐元相對於日元升值，美元相對於歐元升值，日元相對於美元升值。 因此，隱含的歐元/日元匯率會下降，而實際的歐元/日元匯率會下降。 如果價格不調整，套利者將變得無限富有。

速度和低成本幫助銀行外匯交易商。

銀行外匯交易商是天生的套利者，因為他們是快速交易者且交易成本相對較低。 當大多數交易者不知道相關貨幣對的變化時，這些交易通常會出現在快速變化的市場中。