Forex Triangular Arbitrage

Arbitrage na Walang Panganib.

Mga dealer ng Bank Forex ay ang mga kilalang kalahok sa Forex tatsulok na arbitrage. Ang arbitrage ng currency ay nagpapanatili ng mga presyo sa magkakaugnay na mga pares ng pera sa equilibrium. Samakatuwid, kung ang mga presyo sa tatlong katumbas na mga pares ng currency na codependent ay naging mali, isang arbitrage na pagkakataon ang magpapakita mismo. Ang tatsulok na arbitrage ay libre mula sa panganib sa merkado dahil ang lahat ng mga nauugnay na kalakalan ay isinasagawa nang halos sabay-sabay. Walang pangmatagalang posisyon sa pera ang gaganapin bilang bahagi ng diskarte sa arbitrage na ito.

Ang mga dealer ng Bank Forex ay ang mga kilalang kalahok sa Forex triangular arbitrage. Ang arbitrage ng currency ay nagpapanatili ng mga presyo sa magkakaugnay na mga pares ng pera sa equilibrium.
Ang mga dealer ng Bank Forex ay ang mga kilalang kalahok sa Forex triangular arbitrage. Ang arbitrage ng currency ay nagpapanatili ng mga presyo sa magkakaugnay na mga pares ng pera sa equilibrium.

Halimbawa ng Forex Arbitrage.

Halimbawa, kung ang USD/YEN rate ay 110, at ang EUR/USD rate ay 1.10, ang ipinahiwatig na EUR/YEN rate ay 100 Yen bawat Euro. Sa ilang partikular na panahon, ang ipinahiwatig na rate na nakuha mula sa dalawang magkaugnay na halaga ng palitan ay lubos na naiiba kaysa sa aktwal na rate ng ikatlong pares ng pera. Kapag nangyari ito, ang mga mangangalakal ay maaaring gumawa ng triangular na arbitrage sa pamamagitan ng pagsasamantala sa pagkakaiba sa pagitan ng tunay na halaga ng palitan at ang ipinahiwatig na halaga ng palitan. Halimbawa, ipagpalagay na ang ipinahiwatig na rate ng EUR/YEN na nakuha mula sa EUR/USD at ang mga rate ng USD/YEN ay 100 Yen bawat Euro, ngunit ang aktwal na rate ng EUR/YEN ay 99.9 Yen bawat Euro. Ang mga arbitrager ng Forex ay maaaring bumili ng Yen 99.9-milyon para sa Euro 1-million, bumili ng Euro 1-million para sa US dollar 1.100-million, at bumili ng US dollars 1.100-million para sa YEN 100-million. Kasunod ng tatlong trade, ang arbitrager ay magkakaroon ng Yen ng 0.100-milyong higit pang Yen, mga US dollars na 1.0-thousand, kaysa noong nagsimula sila.

Ang Currency Arbitrage ay Nagiging sanhi ng Pagsasaayos ng Mga Rate.

Sa pagsasagawa, ang presyur na inilalagay sa mga presyo ng Forex ng mga arbitrager ng pera ay nagiging sanhi ng mga rate ng Forex upang ayusin upang ang karagdagang arbitrage ay hindi kumikita. Sa halimbawa sa itaas, pahahalagahan ng Euro ang kamag-anak sa yen, ang dolyar ng US ay magpapahalaga sa kamag-anak sa Euro, at ang yen ay magpapahalaga na may kaugnayan sa dolyar ng US. Bilang resulta, bababa ang ipinahiwatig na rate ng EUR/YEN habang bababa ang aktwal na rate ng EUR/YEN. Kung hindi mag-adjust ang mga presyo, ang mga arbitrager ay magiging mayaman nang walang katapusan.

Ang Bilis at Mababang Gastos ay Nakakatulong sa Mga Dealer ng Bank Forex.

Ang mga dealer ng Bank Forex ay natural na arbitrager dahil sila ay mabilis na mangangalakal at ang kanilang mga gastos sa transaksyon ay medyo mababa. Ang mga trade na ito ay karaniwang nagpapakita ng kanilang mga sarili sa mabilis na paglipat ng mga merkado kapag ang karamihan sa mga mangangalakal ay hindi alam ang mga pagbabago sa mga kaugnay na pares ng pera.


Ano ang Forex Market?

Maaaring gamitin ng mga mangangalakal ang forex market para sa mga layunin ng speculative at hedging, kabilang ang pagbili, pagbebenta, o pagpapalitan ng mga pera. Mga bangko, kumpanya, sentral na bangko, kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan, pimpin pondo, retail forex broker, at mamumuhunan ay bahagi lahat ng foreign exchange (Forex) market – ang pinakamalaking financial market sa mundo.

Pandaigdigang Network ng mga Computer at Broker.

Bilang kabaligtaran sa isang solong palitan, ang forex market ay pinangungunahan ng isang pandaigdigang network ng mga computer at broker. Ang isang currency broker ay maaaring kumilos bilang isang market maker at isang bidder para sa isang currency pair. Dahil dito, maaari silang magkaroon ng mas mataas na "bid" o mas mababang presyong "magtanong" kaysa sa pinaka mapagkumpitensyang presyo ng merkado. 

Oras ng Forex Market.

Ang mga merkado ng Forex ay bubukas sa Lunes ng umaga sa Asya at Biyernes ng hapon sa New York, ang mga pamilihan ng pera ay tumatakbo 24 na oras sa isang araw. Ang Forex market ay bubukas mula Linggo sa 5 pm EST hanggang Biyernes sa 4 pm silangang karaniwang oras.

Ang Pagtatapos ng Bretton Woods at ang Pagwawakas ng US Dollars Convertability to Gold.

Ang halaga ng palitan ng pera ay itinali sa mahahalagang metal tulad ng ginto at pilak bago ang World War I. Ito ay pinalitan pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig ng kasunduan ng Bretton Woods. Ang kasunduang ito ay humantong sa pagbuo ng tatlong internasyonal na organisasyon na nakatuon sa pagtataguyod ng aktibidad sa ekonomiya sa buong mundo. Sila ay ang mga sumusunod:

  1. International hinggil sa pananalapi ng Pondo (IMF)
  2. Pangkalahatang Kasunduan sa mga Tariffs at Trade (GATT)
  3. International Bank for Reconstruction and Development (IBRD)
Binago ni Pangulong Nixon ang mga merkado ng Forex magpakailanman sa pamamagitan ng pag-anunsyo na hindi na tutubusin ng US ang US Dollars para sa ginto noong 1971.

Habang ang mga internasyonal na pera ay naka-pegged sa dolyar ng US sa ilalim ng bagong sistema, ang ginto ay pinalitan ng dolyar. Bilang bahagi ng garantiya ng suplay ng dolyar nito, pinanatili ng gobyerno ng Estados Unidos ang isang reserbang ginto na katumbas ng mga suplay ng ginto. Ngunit ang sistema ng Bretton Woods ay naging kalabisan noong 1971 nang sinuspinde ni US President Richard Nixon ang gold convertibility ng dolyar.

Ang halaga ng mga pera ay tinutukoy na ngayon sa pamamagitan ng supply at demand sa mga internasyonal na merkado sa halip na sa pamamagitan ng isang nakapirming peg.

Naiiba ito sa mga pamilihan gaya ng mga equities, bond, at commodities, na lahat ay nagsasara sa loob ng isang yugto ng panahon, sa pangkalahatan sa huling bahagi ng hapon EST. Gayunpaman, tulad ng karamihan sa mga bagay, may mga pagbubukod para sa mga umuusbong na pera na kinakalakal sa mga umuunlad na bansa. 

Ang Mga Pondo ng Forex at Mga Pinamamahalaang Account ay Sikat na Kahaliling Pamumuhunan.

Ang mga pondo ng Forex at pinamamahalaang account ay naging tanyag na alternatibong pamumuhunan. Ang terminong "Alternatibong Pamumuhunan" ay tinukoy bilang pakikipagkalakal sa pamumuhunan sa labas ng tradisyunal na pamumuhunan tulad ng mga stock, bono, cash, o real estate. Kasama sa alternatibong industriya ng pamumuhunan ang:

  • Mga pondo ng hedge.
  • Mga pondo ng hedge pondo.
  • Pinamamahalaang mga pondo sa hinaharap.
  • Mga pinamamahalaang account.
  • Iba pang mga hindi-tradisyonal na klase ng pag-aari.

Ang mga tagapamahala ng pamumuhunan ay kilala sa paghahatid ganap na pagbabalik, sa kabila ng kondisyon ng merkado. Gamit ang mga pamamaraan ng pamumuhunan na batay sa diskarte at sinusuportahan ng pananaliksik, sinusubukan ng mga alternatibong tagapamahala na magbigay ng komprehensibong base ng asset at mga benepisyo tulad ng mas kaunting panganib sa pamamagitan ng mas mababang pagkasumpungin may posibilidad na mapabuti ang pagganap. Halimbawa, mga pondo ng pera at pinamamahalaan mga manager ng account nasa negosyo ng paghahatid ng ganap na pagbabalik hindi alintana kung paano gumaganap ang mga tradisyunal na merkado, tulad ng stock market.

pera-hedge-fund

Ang mga pagganap ng manager ng pondo ng Forex ay hindi maiuugnay sa alinman sa mga maginoo na klase ng pag-aari na nakalista sa itaas. Halimbawa, kung ang stock market ng US ay mababa, karamihan Pagganap ng Equity Advisor ng US babagsak. Gayunpaman, ang direksyon ng US stock market ay hindi makakaapekto sa pagganap ng isang tagapamahala ng pondo ng Forex. Dahil dito, ang pagdaragdag ng isang pondo ng pera o pinamamahalaang account sa isang portfolio ng tradisyunal na pamumuhunan, tulad ng mga equity, stock, bond, o cash, ay isang mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin ang isang portfolio at potensyal na bawasan ang panganib at profile na pagkasumpungin nito. 

Ano ang Pagkakaiba sa pagitan ng Hedge Fund at ng Pinamamahalaang Account.

Ang hedge fund ay tinukoy bilang isang koleksyon ng mga pinamamahalaang pamumuhunan na gumagamit ng mga sopistikadong paraan ng pamumuhunan tulad ng gearing, mahaba, maikli at derivative na mga posisyon sa mga lokal at pandaigdigang pamilihan na may layunin na makagawa ng mataas na kita (alinman sa kabuuang kahulugan o higit sa isang partikular na benchmark ng sektor).

Ang hedge fund ay isang pribadong investment partnership, sa anyo ng isang korporasyon, na bukas sa limitadong bilang ng mga mamumuhunan. Ang korporasyon ay halos palaging nag-uutos ng isang malaking minimum na pamumuhunan. Ang mga pagkakataon sa loob ng hedge funds ay maaaring maging illiquid dahil madalas nilang hinihiling sa mga namumuhunan na panatilihin ang kanilang kapital sa pondo para sa hindi bababa sa labindalawang buwan.