The Trouble With Forex Track Records

Forex trackrecordHet probleem met Forex track records is dat ze een uitdaging zijn om te verifiëren. Een eenvoudige manier om een ​​staat van dienst te bevestigen, is door het een "gezond verstand" -audit te geven. Stel jezelf deze twee simpele vragen:

1. Verschilt de trackrecord van het gemiddelde trackrecord van andere gerenommeerde fondsen?

2. Is het record te consistent in de loop van de tijd in vergelijking met andere programma's waarvan de records zijn geverifieerd en gecontroleerd?

Als de manager van een Forex-fonds of een beheerd-accountprogramma zegt: "mijn programma is up ++ 20% per maand voor de laatste 12-maanden!"; je kunt bijna 100% zeker zijn dat de manager liegt, of hij heeft slechts een paar honderd dollar onder beheer, of het is een eigen handelsoperatie die de publieke investeringsdollar niet nodig heeft.

Forexfondsen en de scherpe ratio

De Sharpe-ratio is een maatstaf voor risicogecorrigeerde prestaties die het niveau van excess return per eenheid risico aangeeft. Bij de berekening van de Sharpe-ratio is excess return het rendement bovenop het korte, risicovrije rendement en dit cijfer wordt gedeeld door het risico, dat wordt weergegeven door de geannualiseerde volatiliteit of standaardafwijking.

Samenvattend is de Sharpe-ratio gelijk aan het samengestelde jaarlijkse rendement minus rendement op een risicovrije investering gedeeld door de geannualiseerde maandelijkse standaardafwijking. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe hoger het naar risico gecorrigeerde rendement. Als 10-jaars staatsobligaties zijn wat 2%, en twee Forex beheerde account programma's hebben dezelfde prestaties aan het einde van elke maand, de Forex beheerde account programma met de laagste binnen de maand P & L volatiliteit zal de hogere Sharpe-ratio te hebben.

At A Glance: Forex Managed Account Track Records

Nog niet zo lang geleden vroeg een handelaar mij om zijn staat van dienst te herzien, maar ik had maar 5-minuten om de beoordeling te maken. Is het mogelijk om een ​​track record in vijf minuten te bekijken? Het antwoord is ja. Het zou slechts enkele minuten duren om een ​​goed gedocumenteerde Forex trackrecord * te analyseren.

Helaas zijn de meeste trackrecords slecht georganiseerd en moeilijk om informatie te verzamelen, ongeacht hoe lang de recensent de handelsstatistieken moet doornemen. Goed georganiseerde track records vertellen de recensent het volgende (niet vermeld in de volgorde van belangrijkheid):

  1. De naam, locatie van de forex handelaar en de naam van het programma.
  2. Regelgevende jurisdictie.
  3. Makelaars naam en locatie.
  4. Bedrag van activa die worden beheerd.
  5. Maximaal naar beneden halen.
  6. Lengte van het handelsprogramma
  7. Rendementen per maand en AUM

De uitdagingen van beleggen in opkomende Forex handelaren

Investeren in opkomende forexhandelaren (deze handelaren worden soms managers genoemd) kan zeer lonend zijn, of het kan uitermate teleurstellend zijn. Net als bij atletiek, kan het vangen van een rijzende ster voordat iemand anders de talenten van een persoon opmerkt, financieel aantrekkelijk zijn voor zowel de ontdekker als de ontdekte. Over het algemeen krimpt het rendement van assets under management. En hier is de paradox: hoe langer u wacht totdat het trackrecord van een manager statistisch significant wordt, hoe waarschijnlijker het is dat die manager meer activa onder beheer gaat verwerven en het track record van de managers zal lijden onder de wet van de afnemende opbrengsten. We weten allemaal dat het gemakkelijker is om een ​​$ 100 duizend versus $ 50 miljoen te beheren.

Beleggers die die eerste kans op een opkomende handelaar wagen, kunnen een fortuin verdienen. De eerste investeerders in Warren Buffet en Paul Tudor Jones-fondsen zijn nu multimiljonairs of mogelijk miljardairs. Hoe een belegger een opkomende manager kiest, is net zo'n kunst als de wetenschap.

De kunst en wetenschap van het plukken van opkomende managers zal binnenkort een onderwerp zijn in Forex Funds blogpost.