Forex trokutasta arbitraža

Arbitraža bez rizika.

Banka Forex dileri su istaknuti sudionici u Forex trokutna arbitraža. Valutna arbitraža održava cijene u povezanim valutnim parovima u ravnoteži. Stoga, ako cijene u tri odgovarajuća valutna para koja su suovisna postanu neusklađene, pojavljuje se prilika za arbitražu. Trokutna arbitraža je slobodna od tržišnog rizika jer se svi povezani poslovi izvršavaju gotovo istovremeno. U sklopu ove arbitražne strategije ne drže se dugoročne valutne pozicije.

Primjer Forex arbitraže.

Na primjer, ako je tečaj USD/YEN 110, a tečaj EUR/USD 1.10, podrazumijevani tečaj EUR/YEN je 100 jena po euru. U određenim trenucima, podrazumijevani tečaj dobiven iz dva povezana tečaja bitno se razlikuje od stvarnog tečaja trećeg valutnog para. Kada se to dogodi, trgovci mogu izvršiti trokutastu arbitražu koristeći prednost razlike između stvarnog tečaja i podrazumijevanog tečaja. Na primjer, pretpostavimo da je implicirani tečaj EUR/YEN dobiven iz tečaja EUR/USD i USD/YEN 100 jena po euru, ali stvarni tečaj EUR/YEN iznosi 99.9 jena po euru. Forex arbitraži mogli su kupiti 99.9 milijuna jena za milijun eura, kupiti milijun eura za 1 milijuna američkih dolara i kupiti 1 milijuna američkih dolara za 1.100 milijuna jena. Nakon tri trgovanja, arbitraž bi imao 1.100 milijuna jena više, oko 100 tisuću američkih dolara, nego kada su započeli.

Valutna arbitraža uzrokuje prilagodbu stopa.

U praksi, pritisak koji vrše valutni arbitraži na Forex cijene uzrokuje prilagođavanje deviznih stopa tako da bi daljnja arbitraža bila neisplativa. U gornjem primjeru, euro bi aprecirao u odnosu na jen, američki dolar bi aprecirao u odnosu na euro, a jen bi aprecirao u odnosu na američki dolar. Kao rezultat toga, implicirani tečaj EUR/YEN bi pao, dok bi stvarni tečaj EUR/YEN pao. Ako se cijene ne bi prilagodile, arbitraži bi postali beskrajno bogati.

Brzina i niski troškovi pomažu Forex trgovcima banke.

Bankovni Forex dileri su prirodni arbitraži jer su brzi trgovci i njihovi transakcijski troškovi su relativno niski. Ove trgovine općenito se pojavljuju na tržištima koja se brzo kreću kada većina trgovaca nije svjesna promjena u povezanim valutnim parovima.