The Trouble With Forex Track Records

Forex Track RecordLe problème avec les antécédents de Forex est qu’ils sont difficiles à vérifier. Un moyen simple de confirmer un historique est de lui donner un audit de «bon sens». Posez-vous ces deux questions simples:

1. Le bilan s’écarte-t-il du bilan moyen d’autres fonds bien établis?

2. L'enregistrement est-il trop cohérent dans le temps par rapport à d'autres programmes dont les enregistrements sont vérifiés et audités?

Si le responsable d'un programme de fonds Forex ou de comptes gérés déclare «mon programme a augmenté de ++ 20% par mois pour les derniers mois 12!»; vous pouvez être presque sûr à 100% que le gestionnaire ment, ou bien il ne gère que quelques centaines de dollars, ou il s'agit d'une opération de négociation pour compte propre qui n'a pas besoin de l'argent du public.

Fonds Forex et le ratio de Sharp

Le ratio de Sharpe est une mesure de la performance corrigée du risque qui indique le niveau de rendement excédentaire par unité de risque. Dans le calcul du ratio de Sharpe, le rendement excédentaire est le rendement au-delà du taux de rendement sans risque à court terme. Ce chiffre est divisé par le risque, représenté par la volatilité annualisée ou l'écart type.

En résumé, le ratio de Sharpe est égal au taux de rendement annuel composé moins le taux de rendement d'un placement sans risque, divisé par l'écart type mensuel annualisé. Plus le ratio de Sharpe est élevé, plus le rendement corrigé du risque est élevé. Si les obligations du Trésor des années 10 rapportent 2% et que deux programmes de comptes gérés sur le Forex ont les mêmes performances à la fin de chaque mois, le programme de comptes gérés sur le Forex présentant la plus faible volatilité intra-mois du compte résultat affichera le ratio net le plus élevé.

En un coup d'œil: les dossiers de suivi des comptes gérés sur le Forex

Il n'y a pas si longtemps, un commerçant m'a demandé de réviser ses antécédents, mais je n'avais que quelques minutes 5 pour effectuer l'examen. Est-il possible d'examiner un bilan en cinq minutes? La réponse est oui. Quelques minutes suffisent pour analyser un historique bien documenté du Forex *.

Malheureusement, la plupart des antécédents sont mal organisés et il est difficile de collecter des informations, quel que soit le temps que l'examinateur a parcouru les statistiques du commerce. Des antécédents bien organisés indiqueront à l'examinateur ce qui suit (ne figurant pas dans l'ordre d'importance):

  1. Le nom du commerçant Forex, son emplacement et le nom du programme.
  2. Juridiction réglementaire
  3. Nom et emplacement des courtiers.
  4. Montant des actifs sous gestion.
  5. Abaissement de crête à creux.
  6. Durée du programme de trading
  7. Mois après mois et AUM

Les défis de l'investissement dans les traders Forex émergents

Investir dans des traders Forex émergents (ces traders sont parfois appelés gestionnaires) peut être extrêmement enrichissant ou extrêmement décevant. Semblable à l'athlétisme, attraper une étoile montante avant que quelqu'un d'autre ne remarque les talents d'une personne peut être financièrement gratifiant pour le découvreur et le découvert. En règle générale, à mesure que les actifs sous gestion augmentent, les rendements diminuent. Et voici le paradoxe: plus vous attendez que l'historique de gestion devienne statistiquement significatif, plus il est probable que ce gestionnaire acquiert davantage d'actifs sous gestion et que l'historique de gestion souffre de la loi des rendements décroissants. Nous savons tous qu'il est plus facile de gérer un millier de dollars 100 par rapport à un million de dollars 50.

Les investisseurs qui prennent cette première chance sur un trader émergent peuvent faire fortune. Les premiers investisseurs dans les fonds Warren Buffet et Paul Tudor Jones sont désormais des multimillionnaires, voire des milliardaires. Comment un investisseur sélectionne un gestionnaire émergent relève autant de l’art que de la science.

L'art et la science de choisir les gestionnaires émergents seront un sujet de l'article de blog Forex Funds sous peu.