Arbitrage sans risque.

Concessionnaires Forex bancaires sont les principaux participants à Forex arbitrage triangulaire. L'arbitrage de devises maintient les prix des paires de devises liées en équilibre. Par conséquent, si les prix de trois paires de devises correspondantes qui sont codépendantes deviennent désalignés, une opportunité d'arbitrage se présente. L'arbitrage triangulaire est exempt de risque de marché car toutes les transactions connexes sont exécutées presque simultanément. Aucune position de change à long terme n'est détenue dans le cadre de cette stratégie d'arbitrage.

Exemple d'arbitrage Forex.

Par exemple, si le taux USD/YEN est de 110 et que le taux EUR/USD est de 1.10, le taux implicite EUR/YEN est de 100 Yen par Euro. À certains moments, le taux implicite obtenu à partir de deux taux de change liés est sensiblement différent du taux réel de la troisième paire de devises. Lorsque cela se produit, les traders peuvent effectuer un arbitrage triangulaire en profitant de la différence entre le taux de change réel et le taux de change implicite. Par exemple, supposons que le taux implicite EUR/YEN obtenu à partir des taux EUR/USD et USD/YEN soit de 100 yens par euro, mais que le taux réel EUR/YEN soit de 99.9 yens par euro. Les arbitragistes du Forex pourraient acheter 99.9 millions de yens pour 1 million d'euros, acheter 1 million d'euros pour 1.100 million de dollars américains et acheter 1.100 million de dollars américains pour 100 millions de yens. Après les trois transactions, l'arbitragiste aurait 0.100 million de yens de plus, soit environ 1.0 mille dollars américains, qu'au début.

L'arbitrage des devises entraîne un ajustement des taux.

En pratique, la pression exercée sur les prix du Forex par les arbitragistes de devises entraîne un ajustement des taux de change de sorte qu'un arbitrage supplémentaire ne serait pas rentable. Dans l'exemple ci-dessus, l'euro s'apprécierait par rapport au yen, le dollar américain s'apprécierait par rapport à l'euro et le yen s'apprécierait par rapport au dollar américain. En conséquence, le taux implicite EUR/YEN chuterait alors que le taux réel EUR/YEN baisserait. Si les prix ne s'ajustaient pas, les arbitragistes deviendraient infiniment riches.

La rapidité et les faibles coûts aident les concessionnaires bancaires Forex.

Les courtiers Forex bancaires sont des arbitragistes naturels car ils sont des commerçants rapides et leurs coûts de transaction sont relativement faibles. Ces transactions se présentent généralement sur des marchés en évolution rapide lorsque la plupart des commerçants ne sont pas au courant des changements dans les paires de devises associées.