El problema con los registros de seguimiento de Forex

Registro de seguimiento de ForexEl problema con los registros de Forex es que son difíciles de verificar. Una forma fácil de confirmar un historial es dándole una auditoría de "sentido común". Hágase estas dos preguntas simples:

1. ¿El registro se desvía del registro promedio de otros fondos bien establecidos?

2. ¿El registro es demasiado constante a lo largo del tiempo en relación con otros programas cuyos registros se verifican y auditan?

Si el administrador de un fondo de Forex o programa de cuenta administrada dice "¡mi programa está arriba ++ 20% por mes durante los últimos meses de 12!"; puede estar casi 100% seguro de que el gerente está mintiendo, o solo tiene unos pocos cientos de dólares bajo su administración, o es una operación comercial patentada que no necesita el dólar de inversión del público.

Fondos de Forex y la relación de Sharp

El índice de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo que indica el nivel de exceso de rendimiento por unidad de riesgo. En el cálculo de la relación de Sharpe, el rendimiento excedente es el rendimiento por encima de la tasa de rendimiento libre de riesgo a corto plazo, y esta cifra se divide por el riesgo, que está representado por la volatilidad anualizada o la desviación estándar.

En resumen, la Relación de Sharpe es igual a la tasa de rendimiento anual compuesta menos la tasa de rendimiento de una inversión sin riesgo dividida por la desviación estándar mensual anualizada. Cuanto mayor sea la relación de Sharpe, mayor será el rendimiento ajustado al riesgo. Si los bonos del Tesoro de 10 año rinden 2%, y dos programas de cuentas administradas de Forex tienen el mismo desempeño al final de cada mes, el programa de cuentas administradas de Forex con la volatilidad P&L intra-mes más baja tendrá la proporción más alta.

De un vistazo: registros de seguimiento de cuentas administradas de Forex

No hace mucho tiempo, un comerciante me pidió que revisara su historial, pero solo tenía 5-minutos para hacer la revisión. ¿Es posible examinar un historial en cinco minutos? La respuesta es sí. Debería tomar unos minutos analizar un historial de Forex * bien documentado.

Desafortunadamente, la mayoría de los registros de seguimiento están mal organizados y es difícil obtener información, independientemente del tiempo que el revisor tenga que leer las estadísticas comerciales. Los registros de seguimiento bien organizados indicarán al revisor lo siguiente (no se indica en el orden de importancia):

  1. El nombre del comerciante de Forex, la ubicación y el nombre del programa.
  2. Jurisdicción reglamentaria.
  3. Nombre y ubicación de los corredores.
  4. Cantidad de activos que se encuentran bajo gestión.
  5. Descenso de pico a valle.
  6. Longitud del programa comercial
  7. Mes a mes de devoluciones y AUM.

Los desafíos de invertir en operadores de Forex emergentes

Invertir en operadores emergentes de Forex (estos operadores a veces se llaman administradores) puede ser extremadamente gratificante, o puede ser extremadamente decepcionante. Al igual que en el atletismo, atrapar una estrella en ascenso antes de que alguien más note los talentos de una persona puede ser financieramente gratificante tanto para el descubridor como para el descubierto. Generalmente, a medida que crecen los activos bajo administración, los retornos se reducen. Y aquí está la paradoja: cuanto más tiempo espere a que el historial de un gerente se convierta en estadísticamente significativo, es más probable que ese administrador adquiera más activos bajo administración y que el historial de los administradores sufra debido a la ley de rendimientos decrecientes. Todos sabemos que es más fácil administrar $ 100 mil frente a $ 50 millones.

Los inversores que aprovechan la primera oportunidad en un comerciante emergente pueden hacer una fortuna. Los inversores iniciales en los fondos de Warren Buffet y Paul Tudor Jones son ahora multimillonarios, o posiblemente multimillonarios. Cómo un inversionista elige a un gerente emergente es tanto un arte como una ciencia.

El arte y la ciencia de elegir gerentes emergentes será un tema de la publicación de blog de Forex Funds en breve.