zımni döviz kurları

Üçgen arbitraj, üç para birimi ve bunları birbirine bağlayan üç döviz kurunu içeren bir işlem konseptidir. Buradaki fikir, üç kurun matematiksel olarak birbiriyle tutarlı olmasıdır; kısa süreliğine tutarlı olmadıklarında, bir yatırımcı prensipte üçgen etrafında para alışverişi yapabilir ve maliyetler düşülmeden önce başlangıçta taahhüt edilen miktardan daha fazla başlangıç ​​para birimiyle işlemi tamamlayabilir. Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir ve burada yer alan hiçbir şey işlem yapma önerisi niteliği taşımaz.

Başlangıç ​​noktası çapraz kurdur. İki para birimi üçüncü bir para birimine karşı ayrı ayrı fiyatlandırıldığında, bu iki fiyatlandırma aralarında bir kur anlamına gelir. Varsayımsal bir örnek olarak, bir euro'nun 1.20 ABD doları ve bir İngiliz sterlininin 1.50 ABD doları olduğunu varsayalım. Birinci kuru ikinciye bölmek, euro başına 0.80 sterlinlik bir çapraz kur verir. Piyasadaki gerçek euro-sterlin kuru, bu ima edilen rakamdan önemli ölçüde farklıysa, üç kur kısa süreliğine tutarsız olacaktır.

Bu tutarsızlık, üç işlem döngüsünün yakalamaya çalıştığı şeydir. Bir tüccar ilk para birimini ikinciyle, ikinciyi üçüncüyle ve üçüncüyü tekrar birinciyle değiştirir. Eğer alıntılanan çapraz kur, ima edilen kurdan işlem maliyetinden daha fazla saparsa, döngü küçük bir fazlalıkla sona erer. Döngüyü işlem yapma eylemi de aradaki farkı kapatma eğilimindedir: alım ve satım baskısı, üç kuru tekrar tutarlılığa doğru iter; bu nedenle bu tür tutarsızlıklar kendi kendini düzeltir.

Pratik, aritmetikten çok daha acımasızdır. Döngü ancak üç oranın da işlem boyunca elverişli kalması durumunda işler: işlemler art arda gerçekleşir ve her bir işlem, o anda gerçekten mevcut olan fiyattan tamamlanır. Alış-satış spreadleri ve komisyonlar, belirtilen farkın sunduğu fazlalığı azaltır ve üç orandan herhangi biri işlemler arasında değişirse, görünen fark küçülebilir, kaybolabilir veya zarara dönüşebilir. Bu nedenle, tespit edildiğinde elverişli görünen bir döngü zararla sonuçlanabilir ve denemenin hiçbir sonucu garanti edilemez.

Bu kavramı anlamak hâlâ önemlidir, çünkü döviz kurlarının neden nadiren içsel tutarlılıktan uzaklaştığını açıklar: bu boşlukları izleyen katılımcılar, para birimi fiyatlarının üç yönlü aritmetiğinin uyumlu kalmasını sağlayan unsurlardan biridir.

Belirli bir portföy için herhangi bir işlem konseptinin önemli olup olmadığı, her yatırımcının bağımsız olarak, ideal olarak nitelikli bir profesyonelle birlikte vermesi gereken bir karardır. Döviz ticareti önemli kayıp riski içerir ve her yatırımcı için uygun değildir.

Bu sitedeki ilgili makaleler, Forex piyasasının kendisini, korelasyonu, Sharpe oranını ve yönetilen hesaplar ile hedge fonlarının nasıl farklılaştığını ele almaktadır.