Arbitraža brez tveganja.

Banke Forex trgovci so vidni udeleženci Forex trikotna arbitraža. Valutna arbitraža ohranja cene v povezanih valutnih parih v ravnotežju. Če torej cene v treh ustreznih valutnih parih, ki so soodvisni, postanejo neusklajeni, se prikaže priložnost za arbitražo. Trikotna arbitraža je brez tržnega tveganja, saj se vsi povezani posli izvajajo skoraj istočasno. Dolgoročne valutne pozicije niso del te arbitražne strategije.

Primer Forex arbitraže.

Na primer, če je tečaj USD/YEN 110, tečaj EUR/USD pa 1.10, je implicitni tečaj EUR/YEN 100 jenov za evro. V določenih časih se implicitni tečaj, pridobljen iz dveh povezanih menjalnih tečajev, bistveno razlikuje od dejanskega tečaja tretjega valutnega para. Ko se to zgodi, lahko trgovci izvajajo trikotno arbitražo, tako da izkoristijo razliko med realnim menjalnim tečajem in implicitnim menjalnim tečajem. Recimo, da je implicitni tečaj EUR/YEN, pridobljen iz tečajev EUR/USD in USD/YEN, 100 jenov za evro, dejanski tečaj EUR/YEN pa je 99.9 jenov za evro. Forex arbitraži bi lahko kupili 99.9 milijona jenov za 1 milijon evrov, kupili milijon evrov za 1 milijona ameriških dolarjev in kupili 1.100 milijona ameriških dolarjev za 1.100 milijonov jenov. Po treh poslih bi arbitraž imel 100 milijona jenov več, približno 0.100 tisoč ameriških dolarjev, kot takrat, ko so začeli.

Valutna arbitraža povzroči prilagoditev tečajev.

V praksi pritisk, ki ga na cene Forex izvajajo valutni arbitraži, povzroči, da se tečaji Forex prilagodijo tako, da bi bila nadaljnja arbitraža nedonosna. V zgornjem primeru bi evro apreciral glede na jen, ameriški dolar bi apreciiral glede na evro, jen pa bi apreciral glede na ameriški dolar. Posledično bi implicitni tečaj EUR/YEN padel, medtem ko bi dejanski tečaj EUR/YEN padel. Če se cene ne bi prilagajale, bi arbitraži postali neskončno bogati.

Hitrost in nizki stroški pomagajo trgovcem bank Forex.

Trgovci bank Forex so naravni arbitraži, ker so hitri trgovci in so njihovi transakcijski stroški relativno nizki. Ti posli se običajno pojavijo na hitro razvijajočih se trgih, ko se večina trgovcev ne zaveda sprememb povezanih valutnih parov.