Et hedgefond er definert som en samling av forvaltede investeringer som bruker sofistikerte investeringsmetoder som giring, lange, korte og derivatposisjoner i de nasjonale og globale markedsplassene med mål om å produsere høy avkastning (enten i total forstand eller mer enn en bestemt sektorreferanse).

Et hedgefond er et privat investeringspartnerskap, i form av et selskap, som er åpent for et begrenset antall investorer. Selskapet krever nesten alltid en betydelig minimumsinvestering. Muligheter innen hedgefond kan være illikvide fordi de ofte krever at investorer opprettholder sin kapital i fondet i minst tolv måneder.