外国為替資金と標準偏差の測定

プロの投資家が外国為替ファンドの実績を比較するときに使用する最も一般的な測定値のXNUMXつは、標準偏差です。 この場合の標準偏差は、何ヶ月または何年にもわたってパーセンテージで測定されたリターンのボラティリティのレベルです。 リターンの標準偏差は、年間リターンのデータと組み合わせた場合のファンド間のリターンの変動性を比較する測定値です。 他のすべてが等しい場合、投資家はボラティリティが最も低い投資に資本を投入します。

外国為替取引アドバイザー/マネージャーとは何ですか?

外国為替取引アドバイザー、または取引マネージャーは、報酬または利益のために、明示的に利益のために口座の通貨を売買することの価値または推奨性について他の人に助言する個人または団体です。 アドバイスを提供することには、限られた取消可能な弁護士の権限を介して顧客の口座に対して取引権限を行使することが含まれます。 外国為替取引アドバイザーは、個人または企業体にすることができます。 外国為替マネージドアカウントプログラムは、内部取引アドバイザー、つまり、 外国為替マネージドアカウントプログラム または外部のマネージャーからアドバイスを受けました。 「マネージャー」、「トレーダー」、「アドバイザー」、または「トレーディングアドバイザー」という用語は交換可能です。

以下は、ヘッジファンドがトレーディングアドバイザーとどのように連携するかについての架空の例です。 ACME Fund、Inc。と呼ばれるヘッジファンドは、外国為替市場で取引するために50万ドルを調達しました。 ACMEは、クライアントに2%の管理手数料と20%の新規株式高値をインセンティブ報酬として請求します。 専門の貿易コミュニティでは、これは「2と20」の課金と呼ばれます。 ACMEは、調達した資本の取引を開始するために外国為替トレーダーを雇う必要があるため、ACMEは10種類の通貨取引アドバイザーの実績を確認します。 ACMEのアナリストは、デューデリジェンスを行い、ピークからトラフへのドローダウンやシャープレシオなどのトレーディングアドバイザーの主要な指標を確認した後、架空の会社AAA Trading Advisors、Inc。がファンドのリスクプロファイルに最適であると考えています。 ACMEは、AAAに2%の管理手数料と20%のインセンティブ報酬のパーセンテージを提供します。 ヘッジファンドが外部のトレーディングアドバイザーに支払う割合は常に交渉されます。 トレーディングマネージャーの実績と新しい資本を管理する能力に応じて、トレーディングアドバイザーは、ヘッジファンドがクライアントに資金を管理するために請求している金額の50%以上を稼ぐことができます。

相関と外国為替投資

相関と外国為替ファンドへの投資は、投資を行う前に十分に理解する必要があります。 「相関」という用語は、1.0つの外国為替ファンド投資間の関係を説明するために使用されます。 相関関係は、投資が互いにどのように関連しているかを定義します。 相関は、相関係数を計算することによって測定されます。 相関係数は常に-1.0から+XNUMXになります。 相関係数が負の数の場合、XNUMXつの投資間の関係は負になります。 つまり、一方の投資が上に移動すると、もう一方の投資は下に移動します。 正の相関係数は、投資が同じ方向に移動する正の数です。 相関係数がゼロの場合、これはXNUMXつの投資が相関しておらず、投資家はそれらが時間の経過とともに一緒に移動しないことを期待できることを意味します。 理想的には、投資家のポートフォリオは、可能な限りゼロに近い相関係数を持つ必要があります。 外国為替投資ファンドは、他の投資と比較した場合、一般的にゼロに非常に近い相関係数を持っています。

外国為替マネージドアカウントトレーダーのパフォーマンスの判断:重要なのは実績だけですか?

より高いリターンを示す棒グラフ。

プラスのリターンを求めています。

投資家は、外国為替マネージャーのパフォーマンスの記録に特に注意する必要があります。 ただし、これ自体が特定の外国為替取引アドバイザーを選択する唯一の理由ではありません。 開示文書は、外国為替マネージドアカウントマネージャーの市場アプローチと取引スタイルを詳しく説明する必要があります。 投資家が特定の外国為替トレーダーを選択する際には、この情報を実績とともに注意深く検討する必要があります。 短期的には力強いパフォーマンスは幸運に過ぎないかもしれません。 長期間にわたる、そして多くの取引にわたる前向きなパフォーマンスは、トレーダーの哲学とスタイルが競合他社よりも堅固であることを示している可能性があります。 これは、実績に強気、弱気、フラットな取引範囲の期間が含まれている場合に特に当てはまります。 過去のパフォーマンスは必ずしも将来の結果を示すものではないことを覚えておくことが重要です。

実績を確認する際に注意すべきいくつかの指標:

  • 実績はどのくらいですか?
  • それはスキルですか、それともファンドマネージャーは幸運ですか?
  • 結果は持続可能ですか?
  • 最悪のピークからバレーへのドローダウン:マネージャーがその年にプラスのリターンを持っていても、あなたはまだお金を稼ぐことができますか?
  • 運用資産:マネージャーは取引を行っており、金額はわずかですか、それとも彼の実績はスケーラブルで持続可能であることが証明されていますか?