מסגרת הזמן של השקעה בקרנות מט"ח

השקעה במט"ח היא ספקולטיבית ונוטה להיות מחזורית. בנוסף, אפילו הסוחרים המקצועיים המצליחים ביותר חווים תקופות של תשואות שטוחות או אפילו משיכות. כתוצאה מכך, תקופות מסחר אלה יסבלו מהפסדים. המשקיע הנבון יישאר איתן בתוכנית ההשקעות שלו ולא יסגור את החשבון בטרם עת כדי לאפשר לחשבון להתאושש מהפסדים זמניים בהון. זו לא תהיה אסטרטגיית השקעה נבונה לפתוח חשבון שאתה לא מתכוון לקיים לפחות שישה עד אף חודש.

תנודתיות במט"ח

פורקס ותנודתיות הולכים יד ביד.  שוק המט"ח התנודתיות נקבעת על ידי תנועת שער המט"ח על פני תקופה. תנודתיות במט"ח, או תנודתיות אמיתית, נמדדת לרוב כסטיית תקן נורמלית או מנורמלת, והמונח תנודתיות היסטורית מתייחס לתנודות המחירים שנצפו בעבר, בעוד שתנודתיות מרומזת מתייחסת לתנודתיות ששוק המט"ח מצפה לה בעתיד כפי שצוין לפי המחיר של אפשרויות המט"ח. תנודתיות מט"ח משתמעת היא שוק אופציות הנסחר באופן פעיל וקובע לפי הציפיות של סוחרי מט"ח לגבי מה תהיה תנודתיות מט"ח אמיתית בעתיד. תנודתיות בשוק היא מרכיב קריטי בהערכת סוחרי מט"ח של סחר פוטנציאלי. אם השוק יהיה תנודתי מדי, הסוחר עשוי לקבוע שהסיכון גבוה מכדי להיכנס לשוק. אם התנודתיות בשוק נמוכה מדי, הסוחר עשוי להסיק שאין מספיק הזדמנות להרוויח כסף ולכן הוא יבחר לא לפרוס את ההון שלו. תנודתיות היא אחד הגורמים הקריטיים ביותר שסוחר לוקח בחשבון כאשר הוא מחליט מתי וכיצד להשתמש בהונו. אם השוק הוא תנודתי מאוד, סוחר עשוי לבחור לפרוס פחות כסף מאשר אם השוק היה פחות תנודתי. מצד שני, אם התנודתיות נמוכה, סוחר עשוי להחליט להשתמש ביותר הון מכיוון ששוקי תנודתיות נמוכה יותר עשויים להציע פחות סיכון.

ניהול סיכוני מט"ח

ניהול סיכוני מט"ח הוא תהליך של זיהוי ונקיטת פעולה בתחומי הפגיעות והחוזק בתיק פורקס, מסחר או מוצר חשבונות מט"ח מנוהל אחר. באופציות במט"ח, ניהול סיכונים כולל לעיתים קרובות הערכה של פרמטרי סיכון המכונים דלתא, גמא, וגה, רו ופאי, וכן קביעת התשואה הצפויה הכוללת לכל סחר במט"ח בהפסד הכספי לסוחרים שמוכנים לוותר אם המסחר יימשך. שגוי. ניהול ניהול סיכונים נכון יכול לעיתים קרובות לעשות את ההבדל בין הצלחה לכישלון, במיוחד כאשר עוסקים בשווקי המט"ח.

קרנות מט"ח ומדידת הסטייה הסטנדרטית

אחת המדידות הנפוצות ביותר בהן משתמשים המשקיעים המקצועיים כאשר הם משווים את רישומי המימון של קרנות המט"ח היא סטיית התקן. סטיית התקן, במקרה זה, היא רמת התנודתיות של התשואות הנמדדת באחוזים לאורך תקופה של חודשים רבים ואף שנים. סטיית התקן של התשואות היא מדידה המשווה את שונות התשואות בין קרנות בשילוב עם נתונים מהתשואות השנתיות. ככל שיהיה שווה, משקיע יפרוס את הונו בהשקעה עם התנודתיות הנמוכה ביותר.

חשבונות מנוהלים במט"ח ומחזירים מוחלטים

יש לשפוט חשבון מט"ח מנוהל על פי תשואות מוחלטות. עם זאת, הביצועים חייבים להיות עקביים עם אסטרטגיית קרנות המט"ח. הרעיון של "תשואות מוחלטות" הוא שחשבון המט"ח יניב תשואות עקביות וחיוביות לאורך תקופה ממושכת. ניתן להשוות את חשבון הפורקס המנוהל, או קרן הפורקס, לקרן הכנסה קבועה, או לקרן הלוואות מגובה נכסים על סמך התשואה המוחלטת שלה לאורך זמן.

מהו יועץ / מנהל מסחר במט"ח?

יועץ למסחר בפורקס, או מנהל סחר, הוא אדם או גוף אשר, תמורת פיצוי או רווח, מייעץ לאחרים לגבי שווי הרכישה או מכירתם של מטבעות בחשבונות למטרות רווח. ייעוץ יכול לכלול הפעלת סמכות מסחר על חשבון הלקוח באמצעות ייפוי כוח מוגבל וניתן לביטול. יועץ למסחר בפורקס יכול להיות יחיד או גוף ארגוני. תוכניות חשבונות מנוהלות במט"ח יכולות להיות מנוהלות על ידי יועצי מסחר פנימיים, כלומר סוחרים שעובדים ישירות עבור תוכנית חשבונות מנוהלת מט"ח או בייעוץ של מנהלים חיצוניים. המונחים "מנהל", "סוחר", "יועץ" או "יועץ מסחר" ניתנים להחלפה.

להלן דוגמה בדיונית לאופן שבו קרן גידור תעבוד עם יועץ מסחר. קרן גידור בשם ACME Fund, Inc. גייסה 50 מיליון דולר כדי להיסחר בשווקי המט"ח. ACME גובה מלקוחותיהם דמי ניהול של 2% ו -20% משיאי ההון החדשים כדמי תמריץ. בקהילת המסחר המקצועית זה נקרא חיוב "2 ו- 20". ACME צריכה לשכור סוחר בפורקס כדי להתחיל לסחור בהון שגייס, ולכן ACME בודקת את הרקורד של יועץ המסחר במטבע שונה מ -10. לאחר ביצוע בדיקת נאותות ובדיקת מדדי המפתח העיקריים של יועצי המסחר, כגון משיכות שיא לשיא ויחסים חדים, אנליסטים של ACME חושבים שחברה הבדיונית AAA Trading Advisors, Inc. מתאימה ביותר לפרופיל הסיכון של הקרן. ACME מציעה ל- AAA אחוז מדמי הניהול של 2% ודמי התמריצים של 20%. תמיד משא ומתן על האחוזים שקרן הגידור תשלם ליועץ מסחר חיצוני. תלוי ברקורד של מנהל המסחר וביכולתו לנהל הון חדש, יועץ מסחר יכול להרוויח מעל 50% ממה שקרן הגידור מחייבת את הלקוחות לניהול כספים.