Sharpe hlutfallið og áhættuleiðrétt árangur

Sharpe hlutfallið er mælikvarði á áhættuleiðrétta frammistöðu sem gefur til kynna stig umframávöxtunar á hverja áhættueiningu í ávöxtun gjaldeyrissjóða. Við útreikning á Sharpe hlutfallinu er umframávöxtun ávöxtun umfram skammtíma, áhættulaust ávöxtunarkröfu, og þessari tölu er deilt með áhættunni sem er táknuð með árlegu flökt eða staðalfrávik.

Sharpe hlutfall = (R_p - R_f) / σ_p

Í stuttu máli er Sharpe hlutfallið jafnt og samsettri ávöxtunarkröfu að frádregnum ávöxtunarkröfu áhættulausrar fjárfestingar deilt með árlegu staðalfráviki á ári. Því hærra sem Sharpe hlutfallið er, því hærra er áhættuleiðrétt ávöxtun. Ef 10 ára ríkisbréf ávöxtunarkrafa 2%, og tvö forrit stýrð reikningsforrit hafa sömu afköst í lok hvers mánaðar, framhaldsstýrða reikningsforritið með lægsta P&L sveiflu innan mánaðar mun hærra hlutfall skarps.

Sharpe hlutfallið er mikilvægt áhættustýringarmælikvarði fyrir fjárfesta að skilja.

Sharpe hlutfallið er oftast notað til að mæla fyrri árangur; þó, það er einnig hægt að nota til að mæla framtíðar ávöxtun gjaldeyrissjóðs ef áætluð ávöxtun og áhættulaus ávöxtun er tiltæk.