शार्प अनुपात और जोखिम समायोजित प्रदर्शन

शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का एक माप है जो विदेशी मुद्रा कोष रिटर्न में जोखिम की प्रति यूनिट अतिरिक्त वापसी के स्तर को इंगित करता है। शार्प अनुपात की गणना में, अतिरिक्त रिटर्न शॉर्ट-टर्म, रिस्क-फ्री रेट ऑफ रिटर्न के ऊपर और ऊपर होता है, और यह आंकड़ा जोखिम से विभाजित होता है, जिसे वार्षिक रूप से दर्शाया जाता है। अस्थिरता या मानक विचलन।

शार्प अनुपात = (R)_p - आर_f) / σ_p

सारांश में, शार्प अनुपात वार्षिक मासिक मानक विचलन द्वारा विभाजित जोखिम-मुक्त निवेश पर रिटर्न माइनस के रिटर्न वार्षिक दर के बराबर है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित रिटर्न उतना अधिक होगा। अगर 10 साल के ट्रेजरी बांड उपज प्रत्येक माह के अंत में 2%, और दो विदेशी मुद्रा प्रबंधित खाता कार्यक्रमों का प्रदर्शन समान होता है, सबसे कम इंट्रा-माह P & L वाष्पशीलता के साथ विदेशी मुद्रा प्रबंधित खाता कार्यक्रम का अनुपात अधिक तीव्र होगा।

शार्प अनुपात निवेशकों को समझने के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन मीट्रिक है।

शार्प अनुपात का उपयोग अक्सर पिछले प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है; हालांकि, इसका उपयोग भविष्य के मुद्रा कोष रिटर्न को मापने के लिए भी किया जा सकता है यदि अनुमानित रिटर्न और रिटर्न की जोखिम मुक्त दर उपलब्ध हो।