Fondos Forex e a medición da desviación estándar

Unha das medicións máis comúns empregadas polos investidores profesionais cando comparan os rexistros dos fondos Forex é a desviación estándar. A desviación estándar, neste caso, é o nivel de volatilidade dos rendementos medidos en termos porcentuais durante un período de moitos meses ou incluso anos. A desviación estándar das rendibilidades é unha medida que compara a variabilidade das rendibilidades entre os fondos cando se combina cos datos das rendibilidades anuais. Igual que o resto, un investidor despregará o seu capital no investimento coa menor volatilidade.

Que é un asesor / xestor de negociación de divisas?

Un asesor de negociación de forex ou xestor de negociación é unha persoa ou entidade que, en concepto de compensación ou beneficio, aconsella a outros sobre o valor ou a conveniencia de mercar ou vender moedas para contas explícitamente para obter beneficios. Proporcionar asesoramento pode incluír o exercicio da autoridade comercial sobre a conta dun cliente mediante un poder limitado e revocable. Un asesor de negociación de divisas pode ser un individuo ou unha entidade corporativa. Os programas de contas xestionados por Forex poden ser executados por asesores internacionais de negociación, é dicir, comerciantes que traballan directamente para o Programa de contas xestionadas por Forex ou asesorados por xestores externos. Os termos "xestor", "comerciante", "asesor" ou "asesor comercial" son intercambiables.

O seguinte é un exemplo ficticio de como un fondo de cobertura funcionaría cun asesor de negociación. Un fondo de cobertura chamado ACME Fund, Inc. recadou 50 millóns de dólares para ser negociados nos mercados Forex. ACME cobra aos seus clientes un 2% de comisións de xestión e un 20% dos novos máximos de patrimonio como compensación. Na comunidade profesional de comercio, isto chámase carga "2-e-20". ACME precisa contratar un comerciante de divisas para comezar a negociar o capital recadado, polo que ACME revisa o historial dun asesor de negociación de divisas de 10 diferentes. Despois de facer a súa debida dilixencia e revisar as métricas clave dos asesores comerciais, como os descontos de pico a pico e ratios nítidos, os analistas de ACME pensan que a firma ficticia AAA Trading Advisors, Inc. é a mellor opción para o perfil de risco do fondo. ACME ofrece a AAA unha porcentaxe da taxa de xestión do 2% e da taxa de incentivos do 20%. Sempre se negocia a porcentaxe que pagará o fondo de hedge a un asesor de negociación externo. Dependendo do historial e da capacidade do xestor de negociación para xestionar novo capital, un asesor de negociación podería gañar máis do 50% do que o fondo de cobertura está cobrando aos clientes para xestionar os seus fondos.

Correlación e investimentos en divisas

Os investimentos de correlación e fondos Forex deben entenderse ben antes de facer un investimento. O termo "correlación" úsase para describir a relación entre dous investimentos en fondos Forex. A correlación definirá como os investimentos están relacionados entre si. A correlación mídese calculando o coeficiente de correlación. O coeficiente de correlación será sempre de -1.0 a +1.0. Se o coeficiente de correlación é un número negativo, a relación entre os dous investimentos é negativa; é dicir, se un investimento ascende, o outro investimento baixa. Un coeficiente de correlación positivo é un número positivo; os investimentos avanzarán na mesma dirección. Se o coeficiente de correlación é cero, isto significaría que os dous investimentos non están correlacionados e un investidor pode esperar que non se movan xuntos co paso do tempo. Idealmente, a carteira dos investimentos debería ter un coeficiente de correlación próximo a cero como sexa posible. Os fondos de investimento forex xeralmente terán un coeficiente de correlación moi próximo a cero en comparación con outros investimentos.

A xulgar o rendemento dun comerciante de contas xestionadas de Forex: ¿é o historial o único que importa?

Gráfico de barras con rendementos máis altos.

Buscando rendementos positivos.

Os investimentos deben ter especial atención no rexistro de rendemento do xestor de Forex; con todo, isto en si non debería ser a única razón para elixir un asesor específico de negociación de Forex. O documento de divulgación debe explicar o enfoque de mercado e o estilo de negociación do xestor de contas xestionado por Forex. Esta información debe revisarse detidamente xunto co historial cando o investidor elixe un comerciante de Forex en particular. Un rendemento forte a curto prazo pode non ser máis que boa sorte. Un desempeño positivo durante moito tempo e moitos oficios poden indicar que a filosofía e o estilo do comerciante son máis robustos que os seus competidores. Isto é especialmente certo se o historial inclúe períodos de negociación alcista, baixa e plana. É importante lembrar que o desempeño pasado non é necesariamente indicativo de resultados futuros.

Algunhas métricas para ter en conta ao revisar un historial:

  • Canto tempo ten o historial?
  • É habilidade ou ten sorte o xestor de fondos?
  • Os resultados son sostibles?
  • Peor retirada de pico a val: ¿Podería aínda gañar cartos aínda que o director teña un retorno positivo para o ano?
  • Activos baixo xestión: ¿o xestor negocia e unha cantidade insignificante de diñeiro, ou a súa traxectoria demostrou ser escalable e sostible?