Risikofreie Arbitrage.

Bank Forex-Händler sind die prominenten Teilnehmer Forex dreieckige Arbitrage. Währungsarbitrage hält die Preise in verwandten Währungspaaren im Gleichgewicht. Wenn die Preise in drei entsprechenden Währungspaaren, die voneinander abhängig sind, falsch ausgerichtet werden, bietet sich daher eine Arbitrage-Möglichkeit. Dreiecksarbitrage ist frei von Marktrisiken, da alle damit verbundenen Trades fast gleichzeitig ausgeführt werden. Im Rahmen dieser Arbitrage-Strategie werden keine langfristigen Währungspositionen gehalten.

Beispiel für Forex-Arbitrage.

Wenn beispielsweise der USD/YEN-Kurs 110 und der EUR/USD-Kurs 1.10 beträgt, beträgt der implizite EUR/YEN-Kurs 100 Yen pro Euro. Zu bestimmten Zeiten unterscheidet sich der aus zwei verwandten Wechselkursen erhaltene implizite Kurs erheblich vom tatsächlichen Kurs des dritten Währungspaars. In diesem Fall können Händler Dreiecksarbitrage betreiben, indem sie die Differenz zwischen dem realen Wechselkurs und dem implizierten Wechselkurs ausnutzen. Angenommen, der implizite EUR/YEN-Kurs, der sich aus den EUR/USD- und den USD/YEN-Kursen ergibt, beträgt 100 Yen pro Euro, aber der tatsächliche EUR/YEN-Kurs beträgt 99.9 Yen pro Euro. Forex-Arbitrager könnten 99.9 Millionen Yen für 1 Million Euro kaufen, 1 Million Euro für 1.100 Millionen US-Dollar kaufen und 1.100 Millionen US-Dollar für 100 Millionen YEN kaufen. Nach den drei Trades hätte der Arbitrager 0.100 Millionen Yen mehr, etwa 1.0 Tausend US-Dollar, als zu Beginn.

Währungsarbitrage führt zu Kursanpassungen.

In der Praxis führt der Druck, der von Währungsarbitragern auf die Forex-Preise ausgeübt wird, dazu, dass sich die Forex-Kurse anpassen, sodass eine weitere Arbitrage unrentabel wäre. Im obigen Beispiel würde der Euro gegenüber dem Yen aufwerten, der US-Dollar gegenüber dem Euro und der Yen gegenüber dem US-Dollar. Infolgedessen würde der implizite EUR/YEN-Kurs fallen, während der tatsächliche EUR/YEN-Kurs fallen würde. Wenn sich die Preise nicht anpassen würden, würden Arbitrager unendlich reich werden.

Geschwindigkeit und niedrige Kosten helfen Bank-Forex-Händlern.

Bank-Forex-Händler sind natürliche Arbitrager, weil sie schnelle Trader sind und ihre Transaktionskosten relativ niedrig sind. Diese Trades präsentieren sich im Allgemeinen in schnelllebigen Märkten, wenn die meisten Händler sich der Änderungen in den zugehörigen Währungspaaren nicht bewusst sind.