Các nhà giao dịch có thể sử dụng thị trường ngoại hối cho các mục đích đầu cơ và phòng ngừa rủi ro, bao gồm mua, bán hoặc trao đổi tiền tệ. Ngân hàng, công ty, ngân hàng trung ương, công ty quản lý đầu tư, quỹ đầu tư, các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ và các nhà đầu tư đều là một phần của thị trường ngoại hối (Forex) - thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới.

Mạng lưới máy tính và môi giới toàn cầu.

Trái ngược với một sàn giao dịch duy nhất, thị trường ngoại hối bị chi phối bởi một mạng lưới máy tính và nhà môi giới toàn cầu. Một nhà môi giới tiền tệ có thể đóng vai trò vừa là nhà tạo lập thị trường vừa là người đặt giá cho một cặp tiền tệ. Do đó, họ có thể có giá “chào mua” cao hơn hoặc giá “hỏi mua” thấp hơn giá cạnh tranh nhất của thị trường. 

Giờ thị trường ngoại hối.

Thị trường ngoại hối mở cửa vào sáng thứ Hai ở Châu Á và chiều thứ Sáu ở New York, thị trường tiền tệ hoạt động 24 giờ một ngày. Thị trường ngoại hối mở cửa từ Chủ Nhật lúc 5 giờ chiều EST đến 4 giờ chiều thứ Sáu theo giờ chuẩn miền đông.

Sự kết thúc của rừng Bretton và sự kết thúc của khả năng chuyển đổi đô la Mỹ sang vàng.

Giá trị trao đổi của tiền tệ được gắn với các kim loại quý như vàng và bạc trước Thế chiến thứ nhất. Giá trị này đã được thay thế sau Thế chiến thứ hai bằng thỏa thuận Bretton Woods. Hiệp định này dẫn đến sự hình thành của ba tổ chức quốc tế tập trung vào việc thúc đẩy hoạt động kinh tế trên khắp thế giới. Chúng như sau:

1. Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF)
2. Hiệp định chung về Thuế quan và Thương mại (GATT)
3. Ngân hàng Tái thiết và Phát triển Quốc tế (IBRD)

Khi các đồng tiền quốc tế được gắn với đồng đô la Mỹ theo hệ thống mới, vàng đã được thay thế bằng đồng đô la. Là một phần của đảm bảo cung ứng đô la, chính phủ Hoa Kỳ duy trì một lượng vàng dự trữ tương đương với nguồn cung vàng. Nhưng hệ thống Bretton Woods đã trở nên thừa vào năm 1971 khi Tổng thống Hoa Kỳ Richard Nixon đình chỉ khả năng chuyển đổi vàng của đồng đô la.

Giá trị của tiền tệ hiện được xác định bởi cung và cầu trên thị trường quốc tế thay vì bởi một chốt cố định.

Điều này khác với các thị trường như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa, tất cả đều đóng cửa trong một khoảng thời gian, thường là vào cuối buổi chiều EST. Tuy nhiên, như với hầu hết mọi thứ, có những ngoại lệ đối với các loại tiền tệ mới nổi đang được giao dịch ở các nước đang phát triển.