Арбітраж без ризику.

Банківські Форекс дилери є видатними учасниками в Forex трикутний арбітраж. Валютний арбітраж утримує ціни у пов'язаних валютних парах у рівновазі. Таким чином, якщо ціни в трьох відповідних валютних парах, які є співзалежними, стають неузгодженими, виникає можливість арбітражу. Трикутний арбітраж вільний від ринкового ризику, оскільки всі пов’язані операції виконуються майже одночасно. У рамках цієї арбітражної стратегії не утримуються довгострокові валютні позиції.

Приклад арбітражу Форекс.

Наприклад, якщо курс USD/YEN дорівнює 110, а курс EUR/USD дорівнює 1.10, неявний курс EUR/YEN становить 100 ієн за євро. У певні моменти неявний курс, отриманий з двох пов’язаних обмінних курсів, суттєво відрізняється від фактичного курсу третьої валютної пари. Коли це станеться, трейдери можуть здійснити трикутний арбітраж, скориставшись перевагою різниці між реальним обмінним курсом і неявним обмінним курсом. Наприклад, припустимо, що неявний курс EUR/YEN, отриманий із курсів EUR/USD та USD/YEN, становить 100 ієн за євро, але фактичний курс EUR/YEN становить 99.9 ієн за євро. Форекс-арбітражники могли купити 99.9 мільйона ієн за 1 мільйон євро, купити 1 мільйон євро за 1.100 мільйона доларів США і купити 1.100 мільйона доларів США за 100 мільйонів ієн. Після трьох угод арбітражник мав би на 0.100 мільйона ієн більше, приблизно на 1.0 тисячу доларів США, ніж коли вони почали.

Валютний арбітраж спричиняє коригування курсів.

На практиці тиск валютних арбітражів на ціни Forex призводить до того, що курси Forex коригуються так, що подальший арбітраж буде невигідним. У наведеному вище прикладі євро зростатиме відносно ієни, долар США зросте відносно євро, а єна зросте відносно долара США. В результаті неявний курс EUR/YEN впаде, а фактичний курс EUR/YEN впаде. Якби ціни не коригувалися, арбітражі стали б нескінченно багатими.

Швидкість і низькі витрати допомагають дилерам Форекс банку.

Банківські форекс-дилери є природними арбітражами, оскільки вони швидкі трейдери, а їх трансакційні витрати відносно низькі. Ці операції зазвичай відбуваються на ринках, що швидко змінюються, коли більшість трейдерів не знають про зміни у відповідних валютних парах.