Ang hedge fund ay tinukoy bilang isang koleksyon ng mga pinamamahalaang pamumuhunan na gumagamit ng mga sopistikadong paraan ng pamumuhunan tulad ng gearing, mahaba, maikli at derivative na mga posisyon sa mga lokal at pandaigdigang pamilihan na may layunin na makagawa ng mataas na kita (alinman sa kabuuang kahulugan o higit sa isang partikular na benchmark ng sektor).

Ang hedge fund ay isang pribadong investment partnership, sa anyo ng isang korporasyon, na bukas sa limitadong bilang ng mga mamumuhunan. Ang korporasyon ay halos palaging nag-uutos ng isang malaking minimum na pamumuhunan. Ang mga pagkakataon sa loob ng hedge funds ay maaaring maging illiquid dahil madalas nilang hinihiling sa mga namumuhunan na panatilihin ang kanilang kapital sa pondo para sa hindi bababa sa labindalawang buwan.