Riskfritt Arbitrage.

Bank Forex-handlare är de framstående deltagarna i Forex triangulärt arbitrage. Valutaarbitrage håller priserna i relaterade valutapar i jämvikt. Därför, om priserna i tre motsvarande valutapar som är samberoende blir felaktiga, uppstår en arbitragemöjlighet. Triangulärt arbitrage är fri från marknadsrisk eftersom alla relaterade affärer utförs nästan samtidigt. Inga långfristiga valutapositioner innehas som en del av denna arbitragestrategi.

Exempel på Forex Arbitrage.

Till exempel, om USD/YEN-kursen är 110 och EUR/USD-kursen är 1.10, är ​​den implicita EUR/YEN-kursen 100 Yen per euro. Vid vissa tidpunkter är den implicita kursen som erhålls från två relaterade växelkurser väsentligt annorlunda än den faktiska kursen för det tredje valutaparet. När detta händer kan handlare göra triangulärt arbitrage genom att dra fördel av skillnaden mellan den reala växelkursen och den implicita växelkursen. Anta till exempel att den implicita EUR/YEN-kursen som erhålls från EUR/USD- och USD/YEN-kurserna är 100 yen per euro, men den faktiska EUR/YEN-kursen är 99.9 yen per euro. Forex-arbitragers kunde köpa 99.9 miljoner yen för 1 miljon euro, köpa 1 miljon euro för 1.100 miljoner dollar och köpa 1.100 miljoner dollar för 100 miljoner yen. Efter de tre avsluten skulle arbitragern ha 0.100 miljoner yen mer yen, cirka 1.0 tusen amerikanska dollar, än när de började.

Valutaarbitrage gör att kurserna justeras.

I praktiken får valutaarbitragers press på valutapriserna att justera valutakurserna så att ytterligare arbitrage skulle vara olönsamt. I exemplet ovan skulle euron apprecieras i förhållande till yenen, den amerikanska dollarn skulle appreciera i förhållande till euron och yenen skulle apprecieras i förhållande till den amerikanska dollarn. Som ett resultat skulle den implicita EUR/YEN-kursen falla medan den faktiska EUR/YEN-kursen skulle falla. Om priserna inte anpassade sig skulle arbitragers bli oändligt rika.

Snabbhet och låga kostnader hjälper bankens valutahandlare.

Bank Forex-handlare är naturliga arbitragers eftersom de är snabba handlare och deras transaktionskostnader är relativt låga. Dessa affärer presenterar sig i allmänhet på snabbrörliga marknader när de flesta handlare är omedvetna om förändringarna i de relaterade valutaparen.