Një fond mbrojtës përkufizohet si një koleksion investimesh të menaxhuara që përdor metoda të sofistikuara investimi si ingranazhet, pozicionet e gjata, të shkurtra dhe derivative në tregjet vendase dhe globale me objektivin e prodhimit të kthimeve të larta (qoftë në një kuptim total ose më shumë se një specifik pikë referimi sektori).

Një fond mbrojtës është një partneritet privat i investimeve, në formën e një korporate, që është i hapur për një numër të kufizuar investitorësh. Korporata pothuajse gjithmonë mandaton një investim minimal të konsiderueshëm. Mundësitë brenda fondeve mbrojtëse mund të jenë jolikuide sepse ata shpesh kërkojnë që investitorët të mbajnë kapitalin e tyre në fond për një minimum prej dymbëdhjetë muajsh.