Razmerje Sharpe in tveganje prilagojeno delovanje

Razmerje Sharpe je merilo tveganju prilagojene uspešnosti, ki označuje stopnjo presežka donosa na enoto tveganja v donosih Forex skladov. Pri izračunu Sharpeovega razmerja je presežek donosa donos, ki presega kratkoročno, netvegano stopnjo donosa, in ta številka se deli s tveganjem, ki je predstavljeno z letno volatilnosti ali standardni odklon.

Razmerje Sharpe = (R_p - R_f) / σ_p

Če povzamemo, razmerje Sharpe je enako sestavljeni letni stopnji donosa, zmanjšani za stopnjo donosa pri netvegani naložbi, deljeno z letnim mesečnim standardnim odklonom. Višje kot je razmerje Sharpe, večji je tveganju prilagojeni donos. Če Donos 10-letnih zakladnih obveznic 2% in dva programa Forex upravljanih računov imata enako uspešnost ob koncu vsakega meseca, program Forex upravljanih računov z najnižjo nestanovitnostjo P&L znotraj meseca pa bo imel višje razmerje ostrine.

Razmerje Sharpe je pomembna metrika upravljanja tveganj, ki jo vlagatelji razumejo.

Razmerje Sharpe se najpogosteje uporablja za merjenje pretekle uspešnosti; lahko pa se uporablja tudi za merjenje prihodnjih donosov valutnih skladov, če so na voljo predvideni donosi in netvegana stopnja donosa.