O problema com registros da trilha de Forex

Registro de Trilha ForexO problema com os registros de Forex é que eles são difíceis de verificar. Uma maneira fácil de confirmar um histórico é dando-lhe uma auditoria de “senso comum”. Pergunte a si mesmo estas duas perguntas simples:

1. O histórico se desvia do histórico médio de outros fundos bem estabelecidos?

2. O registro é muito consistente ao longo do tempo em relação a outros programas cujos registros são verificados e auditados?

Se o gerente de um programa Forex ou de um programa de contas gerenciadas declara que “meu programa está em alta de + 20% por mês nos últimos meses 12!”; você pode estar quase certo de que o gerente está mentindo, ou ele tem apenas algumas centenas de dólares sob administração, ou é uma operação de negociação proprietária que não precisa do dólar de investimento do público.

Fundos de Forex e a Razão Afiada

O índice de Sharpe é uma medida de desempenho ajustado ao risco que indica o nível de retorno excedente por unidade de risco. No cálculo do índice de Sharpe, o excesso de retorno é o retorno para além da taxa de retorno a curto prazo, sem risco, e este valor é dividido pelo risco, que é representado pela volatilidade anualizada ou desvio padrão.

Em resumo, o Índice de Sharpe é igual à taxa de retorno anual composta menos a taxa de retorno de um investimento livre de risco dividido pelo desvio padrão mensal anualizado. Quanto maior o índice de Sharpe, maior o retorno ajustado ao risco. Se os títulos do tesouro 10-ano estão rendendo 2%, e dois programas de conta gerenciados Forex têm o mesmo desempenho no final de cada mês, o programa de conta gerenciada Forex com a menor volatilidade P & L intra-mês terá a maior taxa de alta.

Resumo: Registros de rastreamento de conta gerenciados em Forex

Não muito tempo atrás, um comerciante me pediu para rever seu histórico, mas eu só tinha 5 minutos para fazer a revisão. É possível examinar um histórico em cinco minutos? A resposta é sim. Deve demorar apenas alguns minutos para analisar um histórico de Forex bem documentado *.

Infelizmente, a maioria dos registros de trilha é mal organizada e difícil de coletar qualquer informação, independentemente de quanto tempo o revisor tenha que examinar as estatísticas do comércio. Registros de trilha bem organizados dirão ao revisor o seguinte (não listado na ordem de importância):

  1. O nome do trader do Forex, a localização e o nome do programa.
  2. Jurisdição regulatória.
  3. Nome e localização dos corretores.
  4. Quantidade de ativos que estão sob gestão.
  5. Pico até o esgotamento.
  6. Comprimento do programa de negociação
  7. Mês por mês retorna e AUM

Os desafios de investir em emergentes comerciantes de Forex

Investir em comerciantes emergentes de Forex (esses comerciantes são às vezes chamados de gerentes) pode ser extremamente gratificante, ou pode ser extremamente decepcionante. Semelhante ao atletismo, pegar uma estrela em ascensão antes que alguém perceba os talentos de uma pessoa pode ser financeiramente compensador para o descobridor e o descoberto. Geralmente, à medida que os ativos sob gestão crescem, os retornos diminuem. E aqui está o paradoxo: quanto mais você esperar que o histórico de um gerente se torne estatisticamente significativo, mais provável é que esse gerente adquira mais ativos sob gestão e o histórico de gerentes sofrerá devido à lei de retornos decrescentes. Todos nós sabemos que é mais fácil gerenciar $ 100 mil x $ 50 milhões.

Os investidores que aproveitam a primeira oportunidade no mercado emergente podem fazer uma fortuna. Os investidores iniciais dos fundos de Warren Buffet e Paul Tudor Jones são agora multimilionários, ou possivelmente bilionários. Como um investidor escolhe um gerente emergente é tanto uma arte quanto uma ciência.

A arte e a ciência de escolher gerentes emergentes serão um tópico do post do blog Forex Funds em breve.

Drawdowns explicados

Diz-se que um investimento está em baixa quando seu preço cai abaixo de seu último pico. A queda percentual de redução no preço de um investimento desde seu último preço de pico. O período entre o nível de pico e a depressão é chamado de duração do período de rebaixamento entre a depressão e a recaptura do pico é chamada de recuperação. O rebaixamento pior ou máximo representa o pico mais alto até o declínio ao longo da vida de um investimento. O relatório de levantamento apresenta dados sobre os levantamentos percentuais durante o histórico de desempenho do programa de negociação classificados em ordem de magnitude de perda.

  • Profundidade: perda percentual do pico ao vale
  • Duração: duração do levantamento em meses, do pico ao vale
  • Recuperação: Número de meses de vale para novo alto
  • Data de Início: Mês em que ocorre o pico.

Fundos Forex e Medição de Desvio Padrão

Uma das medidas mais comuns usadas por investidores profissionais quando eles estão comparando registros de fundos de Forex é o desvio padrão. O desvio padrão, neste caso, é o nível de volatilidade dos retornos medido em termos percentuais durante um período de muitos meses ou mesmo anos. O desvio padrão dos retornos é uma medida que compara a variabilidade dos retornos entre os fundos quando combinada com os dados dos retornos anuais. Tudo o resto sendo igual, um investidor irá implantar seu capital no investimento com a menor volatilidade.