Risicovrije arbitrage.

Bank Forex-dealers zijn de prominente deelnemers aan Forex driehoekige arbitrage. Valutaarbitrage houdt prijzen in gerelateerde valutaparen in evenwicht. Daarom, als de prijzen in drie corresponderende valutaparen die codependent zijn niet goed uitgelijnd, doet zich een arbitragemogelijkheid voor. Driehoekige arbitrage is vrij van marktrisico omdat alle gerelateerde transacties bijna gelijktijdig worden uitgevoerd. In het kader van deze arbitragestrategie worden geen valutaposities op lange termijn aangehouden.

Forex Arbitrage Voorbeeld.

Als de USD/YEN-koers bijvoorbeeld 110 is en de EUR/USD-koers 1.10, dan is de impliciete EUR/YEN-koers 100 Yen per euro. Op bepaalde momenten is de impliciete koers die wordt verkregen uit twee gerelateerde wisselkoersen aanzienlijk anders dan de werkelijke koers van het derde valutapaar. Wanneer dit gebeurt, kunnen handelaren driehoekige arbitrage toepassen door gebruik te maken van het verschil tussen de reële wisselkoers en de impliciete wisselkoers. Stel bijvoorbeeld dat de impliciete EUR/YEN-koers verkregen uit de EUR/USD en de USD/YEN-koersen 100 Yen per euro is, maar dat de werkelijke EUR/YEN-koers 99.9 Yen per Euro is. Forex-arbiters kunnen 99.9 miljoen yen kopen voor 1 miljoen euro, 1 miljoen euro kopen voor 1.100 miljoen dollar en 1.100 miljoen dollar kopen voor 100 miljoen yen. Na de drie transacties zou de arbitrager 0.100 miljoen yen meer hebben, ongeveer 1.0 duizend dollar, dan toen ze begonnen.

Valutaarbitrage zorgt ervoor dat tarieven worden aangepast.

In de praktijk zorgt de druk die op Forex-prijzen wordt uitgeoefend door valutaarbitragers ervoor dat Forex-tarieven worden aangepast, zodat verdere arbitrage onrendabel zou zijn. In het bovenstaande voorbeeld zou de euro in waarde stijgen ten opzichte van de yen, de Amerikaanse dollar zou in waarde stijgen ten opzichte van de euro en de yen zou in waarde stijgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Als gevolg hiervan zou de impliciete EUR/YEN-koers dalen, terwijl de werkelijke EUR/YEN-koers zou dalen. Als de prijzen zich niet zouden aanpassen, zouden arbitrages oneindig rijk worden.

Snelheid en lage kosten helpen bank Forex-dealers.

Bank Forex-dealers zijn natuurlijke arbiters omdat ze snelle handelaren zijn en hun transactiekosten relatief laag zijn. Deze transacties presenteren zich over het algemeen in snel bewegende markten wanneer de meeste handelaren zich niet bewust zijn van de veranderingen in de gerelateerde valutaparen.