Record di problemi con i record di Forex

Record di pista ForexIl problema con i record di Forex è che sono difficili da verificare. Un modo semplice per confermare un track record è dare un audit di "buon senso". Poniti queste due semplici domande:

1. La track record si discosta dal track record medio di altri fondi ben consolidati?

2. Il record è troppo coerente nel tempo rispetto ad altri programmi i cui record sono verificati e controllati?

Se il gestore di un fondo Forex o di un account gestito dichiara "il mio programma è aggiornato + 20% al mese per gli ultimi mesi 12!"; puoi essere quasi sicuro di 100% che il manager stia mentendo, o che abbia solo poche centinaia di dollari in gestione, o che sia un'operazione di trading proprietaria che non ha bisogno del dollaro di investimento del pubblico.

Fondi Forex e il rapporto Sharp

Il rapporto Sharpe è una misura della performance aggiustata per il rischio che indica il livello di rendimento in eccesso per unità di rischio. Nel calcolo del rapporto di Sharpe, il rendimento in eccesso è il rendimento al di sopra del tasso di rendimento privo di rischio a breve termine e questa cifra è divisa per il rischio, che è rappresentato dalla volatilità annualizzata o dalla deviazione standard.

In sintesi, il rapporto di Sharpe è uguale al tasso di rendimento annuale composto meno il tasso di rendimento di un investimento privo di rischio diviso per la deviazione standard mensile annualizzata. Maggiore è il rapporto di Sharpe, maggiore è il rendimento corretto per il rischio. Se i titoli del tesoro 10-anno stanno dando il 2%, e due programmi di conto gestito dal Forex hanno lo stesso rendimento alla fine di ogni mese, il programma di conto gestito Forex con la volatilità del P & L intra-mese più bassa avrà il rapporto più elevato.

A colpo d'occhio: record tracciati gestiti da Forex

Non molto tempo fa, un trader mi ha chiesto di recensire il suo track record, ma ho avuto solo 5-minuti per fare la recensione. È possibile esaminare un track record in cinque minuti? La risposta è si. Bastano pochi minuti per analizzare un track record Forex ben documentato *.

Sfortunatamente, la maggior parte dei track record sono scarsamente organizzati e difficili da raccogliere qualsiasi informazione indipendentemente da quanto tempo il revisore deve esaminare le statistiche commerciali. Registrazioni ben organizzate diranno al recensore quanto segue (non elencato nell'ordine di importanza):

  1. Il nome del commerciante Forex, la posizione e il nome del programma.
  2. Competenza normativa
  3. Nome e posizione dei broker.
  4. Ammontare delle attività che sono in gestione.
  5. Picco a depressione.
  6. Lunghezza del programma commerciale
  7. Ritorna mese dopo mese e AUM

Le sfide dell'investimento nei commercianti di forex emergenti

Investire in commercianti di Forex emergenti (questi commercianti sono a volte chiamati manager) può essere estremamente gratificante, o può essere estremamente deludente. Simile all'atletica, prendere una stella nascente prima che qualcun altro noti i talenti di una persona può essere finanziariamente gratificante sia per lo scopritore che per lo scoperto. Generalmente, con la crescita delle attività in gestione, i rendimenti si riducono. Ed ecco il paradosso: più a lungo si aspetta che il track record di un manager diventi statisticamente significativo, più è probabile che quel gestore acquisirà più asset in gestione e i manager registrati soffriranno a causa della legge dei rendimenti decrescenti. Sappiamo tutti che è più facile gestire un $ 100 mila rispetto a $ 50 milioni.

Gli investitori che prendono quella prima opportunità su un trader emergente possono fare una fortuna. Gli investitori iniziali nei fondi di Warren Buffet e Paul Tudor Jones sono ora multimilionari, o forse miliardari. Come un investitore sceglie un manager emergente è tanto un'arte quanto lo è la scienza.

L'arte e la scienza di scegliere i gestori emergenti saranno presto un argomento del blog Forex Funds.