El problema con los registros de seguimiento de operaciones de cambio

Registro de seguimiento de ForexEl problema con los registros de seguimiento de Forex es que son difíciles de verificar. Una manera fácil de confirmar un historial es otorgándole una auditoría de "sentido común". Hágase estas dos sencillas preguntas:

1. ¿Se desvía el historial de Forex del historial promedio de otros fondos bien establecidos?

2. ¿El registro es demasiado constante a lo largo del tiempo en relación con otros programas cuyos registros se verifican y auditan?

Si el administrador de un fondo Forex o programa de cuenta administrada dice “¡mi programa ha subido ++ 20% por mes durante los últimos 12 meses!”; puede estar casi 100% seguro de que el gerente está mintiendo, o que solo tiene unos pocos cientos de dólares bajo administración, o que se trata de una operación comercial patentada que no necesita el dólar de inversión del público.

La relación de Sharpe y el rendimiento ajustado al riesgo

El índice de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo que indica el nivel de rendimiento en exceso por unidad de riesgo en los rendimientos de un Fondo de Forex. Al calcular el índice de Sharpe, el rendimiento excedente es el rendimiento por encima de la tasa de rendimiento libre de riesgo a corto plazo, y esta cifra se divide por el riesgo, que está representado por la tasa anualizada. volátil o desviación estándar.

Relación de Sharpe = (Rp - Rf) / σp

En resumen, el índice de Sharpe es igual a la tasa de rendimiento anual compuesta menos la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo dividida por la desviación estándar mensual anualizada. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor será la rentabilidad ajustada al riesgo. Si Rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años 2%, y dos programas de cuentas administradas de Forex tienen el mismo rendimiento al final de cada mes, el programa de cuentas administradas de Forex con la menor volatilidad de pérdidas y ganancias intra-mes tendrá el índice de nitidez más alto.

Gráfico de riesgo con el signo de dólar ahuecado por manos de un hombre.

El índice de Sharpe es una métrica importante de gestión de riesgos que los inversores deben comprender.

El índice de Sharpe se utiliza con mayor frecuencia para medir el rendimiento pasado; sin embargo, también se puede utilizar para medir los rendimientos futuros de los fondos en divisas si se dispone de los rendimientos proyectados y la tasa de rendimiento libre de riesgo.

De un vistazo: registros de seguimiento de cuentas administradas de Forex

No hace mucho, un comerciante me pidió que revisara su historial, pero solo tenía 5 minutos para hacer la revisión. ¿Es posible examinar un historial en cinco minutos? La respuesta es sí. Solo debería tomar unos minutos analizar un historial de Forex bien documentado *.

Desafortunadamente, la mayoría de los registros de seguimiento están mal organizados y es difícil obtener información independientemente del tiempo que tenga el revisor para examinar las estadísticas comerciales. Los registros de seguimiento bien organizados le dirán al revisor lo siguiente (no enumerados en orden de importancia):

  1. El nombre, la ubicación y el nombre del programa del operador de Forex.
  2. Jurisdicción reglamentaria.
  3. Nombre y ubicación de los corredores.
  4. Cantidad de activos que se encuentran bajo administración.
  5. Descenso de pico a valle.
  6. Duración del programa comercial.
  7. Devoluciones mes a mes y AUM.

Los desafíos de invertir en operadores de Forex emergentes

Invertir en operadores de Forex emergentes (estos operadores a veces se denominan administradores) puede ser extremadamente gratificante o extremadamente decepcionante. Al igual que en el atletismo, atrapar a una estrella en ascenso antes de que nadie se dé cuenta de los talentos de una persona puede ser económicamente gratificante tanto para el descubridor como para el descubierto. Generalmente, a medida que crecen los activos administrados, los rendimientos disminuyen. Y aquí está la paradoja: cuanto más espere a que el historial de un comerciante de Forex emergente se vuelva estadísticamente significativo, más probable es que ese administrador adquiera más activos bajo administración y los administradores Historial sufrirá debido a la ley de rendimientos decrecientes. Los inversionistas de fondos de Forex saben que es más fácil administrar $ 100 mil que $ 50 millones.

Operador de Forex emergente

Un comerciante de Forex emergente que busca oportunidades comerciales. 

Los inversores que aprovechen esa primera oportunidad en los operadores emergentes pueden hacer una fortuna. Los inversores iniciales en los fondos de Warren Buffet y Paul Tudor Jones son ahora multimillonarios, o posiblemente multimillonarios. La forma en que un inversor elige a un gerente emergente es tanto un arte como una ciencia.

El arte y la ciencia de elegir a los operadores de divisas emergentes serán un tema de la publicación del blog de Forex Funds en breve.

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Explicaciones de Drawdowns

Se dice que una inversión está en una reducción cuando el capital de la cuenta cae por debajo del último máximo de capital de la cuenta. La caída porcentual de reducción en el precio de una inversión desde su último precio máximo. El período entre el nivel máximo y la depresión se llama la duración del período de reducción entre la depresión, y la recaptura del pico se llama recuperación. La peor o máxima reducción representa el pico más alto a mínimo durante la vida de una inversión. El informe de reducción presenta datos sobre las reducciones porcentuales durante el historial de rendimiento del programa de negociación clasificados en orden de magnitud de pérdida.

  • Fecha de inicio: mes en el que se produce el pico.
  • Profundidad: porcentaje de pérdida de pico a valle
  • Longitud: Duración de la reducción en meses desde el pico hasta el valle
  • Recuperación: número de meses desde el valle hasta el nuevo nivel alto

Fondos de Forex y la Medida de Desviación Estándar

Una de las medidas más comunes que utilizan los inversores profesionales cuando comparan los antecedentes de los fondos de Forex es la desviación estándar. La desviación estándar, en este caso, es el nivel de volatilidad de los rendimientos medidos en términos porcentuales durante un período de muchos meses o incluso años. La desviación estándar de los retornos es una medida que compara la variabilidad de los retornos entre fondos cuando se combina con datos de retornos anuales. En igualdad de condiciones, un inversor desplegará su capital en la inversión con la menor volatilidad.