El problema con los registros de seguimiento de Forex

Registro de seguimiento de ForexEl problema con los registros de seguimiento de Forex es que son difíciles de verificar. Una manera fácil de confirmar un historial es otorgándole una auditoría de "sentido común". Hágase estas dos sencillas preguntas:

1. ¿Se desvía el historial de Forex del historial promedio de otros fondos bien establecidos?

2. ¿El registro es demasiado constante a lo largo del tiempo en relación con otros programas cuyos registros se verifican y auditan?

Si el administrador de un fondo Forex o programa de cuenta administrada dice “¡mi programa ha subido ++ 20% por mes durante los últimos 12 meses!”; puede estar casi 100% seguro de que el gerente está mintiendo, o que solo tiene unos pocos cientos de dólares bajo administración, o que se trata de una operación comercial patentada que no necesita el dólar de inversión del público.

La relación de Sharpe y el rendimiento ajustado al riesgo

El índice de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo que indica el nivel de rendimiento en exceso por unidad de riesgo en los rendimientos de un Fondo de Forex. Al calcular el índice de Sharpe, el rendimiento excedente es el rendimiento por encima de la tasa de rendimiento libre de riesgo a corto plazo, y esta cifra se divide por el riesgo, que está representado por la tasa anualizada. volatilidad o desviación estándar.

Relación de Sharpe = (Rp - Rf) / σp

En resumen, el índice de Sharpe es igual a la tasa de rendimiento anual compuesta menos la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo dividida por la desviación estándar mensual anualizada. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor será la rentabilidad ajustada al riesgo. Si Rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años 2%, y dos programas de cuentas administradas de Forex tienen el mismo rendimiento al final de cada mes, el programa de cuentas administradas de Forex con la menor volatilidad de pérdidas y ganancias intra-mes tendrá el índice de nitidez más alto.

Gráfico de riesgo con el signo de dólar ahuecado por manos de un hombre.

El índice de Sharpe es una métrica importante de gestión de riesgos que los inversores deben comprender.

El índice de Sharpe se utiliza con mayor frecuencia para medir el rendimiento pasado; sin embargo, también se puede utilizar para medir los rendimientos futuros de los fondos en divisas si se dispone de los rendimientos proyectados y la tasa de rendimiento libre de riesgo.

De un vistazo: registros de seguimiento de cuentas administradas de Forex

No hace mucho, un comerciante me pidió que revisara su historial, pero solo tenía 5 minutos para hacer la revisión. ¿Es posible examinar un historial en cinco minutos? La respuesta es sí. Solo debería tomar unos minutos analizar un historial de Forex bien documentado *.

Desafortunadamente, la mayoría de los registros de seguimiento están mal organizados y es difícil obtener información independientemente del tiempo que tenga el revisor para examinar las estadísticas comerciales. Los registros de seguimiento bien organizados le dirán al revisor lo siguiente (no enumerados en orden de importancia):

  1. El nombre, la ubicación y el nombre del programa del operador de Forex.
  2. Jurisdicción reglamentaria.
  3. Nombre y ubicación de los corredores.
  4. Cantidad de activos que se encuentran bajo administración.
  5. Descenso de pico a valle.
  6. Longitud del programa comercial
  7. Devoluciones mes a mes y AUM

Los desafíos de invertir en operadores de Forex emergentes

Invertir en operadores de Forex emergentes (estos operadores a veces se denominan administradores) puede ser extremadamente gratificante o extremadamente decepcionante. Al igual que en el atletismo, atrapar a una estrella en ascenso antes de que nadie se dé cuenta de los talentos de una persona puede ser económicamente gratificante tanto para el descubridor como para el descubierto. Generalmente, a medida que crecen los activos administrados, los rendimientos se reducen. Y aquí está la paradoja: cuanto más espere a que el historial de un gerente se vuelva estadísticamente significativo, más probable es que ese gerente adquiera más activos bajo administración y el historial de los gerentes se verá afectado debido a la ley de rendimientos decrecientes. Todos sabemos que es más fácil administrar $ 100 mil frente a $ 50 millones.

Los inversores que aprovechen esa primera oportunidad en los operadores emergentes pueden hacer una fortuna. Los inversores iniciales en los fondos de Warren Buffet y Paul Tudor Jones son ahora multimillonarios, o posiblemente multimillonarios. La forma en que un inversor elige a un gerente emergente es tanto un arte como una ciencia.

El arte y la ciencia de elegir gerentes emergentes será un tema de la publicación de blog de Forex Funds en breve.