Η απόδοση Sharpe Ratio και Risk Adjusted Performance

Η αναλογία Sharpe είναι ένα μέτρο της απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο που δείχνει το επίπεδο της υπερβολικής απόδοσης ανά μονάδα κινδύνου σε μια απόδοση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Κατά τον υπολογισμό του λόγου Sharpe, η υπερβολική απόδοση είναι η απόδοση πέρα ​​από το βραχυπρόθεσμο, χωρίς κίνδυνο ποσοστό απόδοσης, και αυτός ο αριθμός διαιρείται με τον κίνδυνο, ο οποίος αντιπροσωπεύεται από τον ετήσιο μεταβλητότητα ή τυπική απόκλιση.

Αναλογία Sharpe = (R_p - Ρ_f) / σ_p

Συνοπτικά, το Sharpe Ratio ισούται με το σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης μείον το ποσοστό απόδοσης για μια επένδυση χωρίς κίνδυνο διαιρεμένη με την ετήσια μηνιαία τυπική απόκλιση. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία Sharpe, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Αν 10ετή απόδοση ομολόγων του Δημοσίου 2% και δύο προγράμματα διαχειριζόμενου λογαριασμού Forex έχουν την ίδια απόδοση στο τέλος κάθε μήνα, το πρόγραμμα διαχειριζόμενου λογαριασμού Forex με τη χαμηλότερη μεταβλητότητα P&L εντός του μήνα θα έχει τον υψηλότερο λόγο ευκρίνειας.

Το Sharpe Ratio είναι μια σημαντική μέτρηση διαχείρισης κινδύνου για να κατανοήσουν οι επενδυτές.

Η αναλογία Sharpe χρησιμοποιείται συχνότερα για τη μέτρηση της απόδοσης του παρελθόντος. Ωστόσο, μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση των μελλοντικών αποδόσεων του νομίσματος, εάν είναι διαθέσιμες οι προβλεπόμενες αποδόσεις και το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο.